ゴールドマン・サックスは、Manpower Inc. (NYSE: MAN)に対する売り推奨を維持し、目標株価を64.00ドルに据え置きました。
この分析は、Manpowerの第3四半期決算報告を受けて行われました。決算内容はゴールドマン・サックスの予想と市場のコンセンサスに概ね一致していました。
しかし、同社の第4四半期の見通しはウォール街の予想を大きく下回りました。
Manpowerの最近の財務結果は、雇用主が採用活動に慎重になる中で、継続的な収益の減少を示しています。同社は、北米と欧州での人材需要がある程度安定してきたものの、低水準にとどまっていると指摘しています。
最も大きな課題は北欧で報告されており、物流、運輸、公共部門で顕著な逆風に直面しています。この地域の第4四半期の見通しは、第3四半期と比較してさらに悪化すると予想されています。
同社はまた、第4四半期にEBITAマージンが低下すると予想しており、これは負の営業レバレッジによるものとしています。厳しいマクロ経済環境の中で、12月のプロジェクト遅延や工場閉鎖が予想されることで、この状況はさらに悪化する可能性があります。
その他の最近のニュースでは、Manpower Inc.の第3四半期の収益が微減し、総額45億ドルと前年同期比2%減少しました。同社の調整後1株当たり利益も前年同期比8%減の1.29ドルとなりました。
しかし、Manpowerにとって全てが悪いニュースではありませんでした。同社のTalent Solutions部門の収益は7%増加し、アジア太平洋・中東セグメントは3%成長しました。これは主に日本での9%の収益増加によるものです。
これらの動向を踏まえ、JefferiesとTruist Securitiesの両社がManpowerに対する見通しを修正しました。Jefferiesは同社の目標株価を70.00ドルから65.00ドルに引き下げ、Truist Securitiesは78ドルから74ドルに引き下げました。両社ともHold（保有）評価を維持しています。
これらの変更は、Manpowerの第4四半期の収益と1株当たり利益のガイダンスがJefferiesとコンセンサス予想の両方を下回り、北欧での顕著な弱さを示したことを受けてのものです。
さらに、Truist Securitiesは、Manpowerの2025年のEBITDA成長率がほぼ横ばいになると予想しており、2026年には約30%のより力強いEBITDA成長を見込んでいます。この見通しは、フランスでの税率引き上げがManpowerに影響を与える可能性があることから、2024年と2025年に財務的な課題に直面する可能性があることを考慮しています。これらの予測にもかかわらず、Truist Securitiesは同株に対するHold評価を維持しています。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProのデータは、Manpower Inc. (NYSE:MAN)の現在の財務状況についてさらなる文脈を提供しています。同社の時価総額は31.9億ドルで、2024年第3四半期までの過去12ヶ月のP/E比率は18.09です。この評価指標は現在のP/E比率95.28を大きく下回っており、収益の潜在的な変動性を示唆しています。
Manpowerの2024年第3四半期までの過去12ヶ月の収益は180.8億ドルで、同期間の収益成長率は-5.28%でした。これはゴールドマン・サックスが指摘した継続的な収益減少と雇用主の慎重な採用活動の観察と一致しています。
2つの関連するInvestingProのヒントは、現在の課題にもかかわらずManpowerの財務的な回復力を強調しています。まず、同社は31年連続で配当を維持しており、困難な時期でも株主還元へのコミットメントを示しています。次に、Manpowerは52週安値付近で取引されており、同社の長期的な見通しを信じる投資家にとっては機会となる可能性があります。
これらの洞察はゴールドマン・サックスの分析を補完し、Manpowerの財務健全性と市場ポジションのより広い全体像を提供しています。InvestingProはManpowerについて11の追加のヒントを提供しており、現在の経済環境下での同社の見通しを理解しようとする投資家にとってさらなる深い洞察を提供しています。
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