金曜日、Piper Sandlerはマイクロソフト(NASDAQ:MSFT)の見通しを調整し、価格目標を従来の485.00ドルから470.00ドルに引き下げましたが、株式に対するOverweightの評価は維持しました。この調整は、10月30日に予定されているマイクロソフトの決算発表を前に行われたもので、決算結果は混在すると予想されています。同社は、8月に公表された主要業績評価指標（KPI）の最近の変更が、コンセンサス予想に完全に反映されていない可能性があるため、潜在的な見た目上の逆風を指摘しています。
Piper Sandlerの分析によると、Azure のインフラストラクチャ・アズ・ア・サービス（IaaS）の収益が大幅に修正され、Enterprise Mobility + Security（EMS）の寄与分を除くと20%以上低くなると推定されています。この調整により、Azureの成長率は今四半期で33-34%に引き下げられ、以前の34%の成長率からわずかに低下しています。
これらの調整にもかかわらず、Piper Sandlerはマイクロソフトの人工知能（AI）の見通しに対して前向きな姿勢を維持しています。OpenAIの急速な拡大に後押しされたマイクロソフトのAI収益は、2025年度までに100億ドルを超えると予想されています。この楽観的な見通しは、特にAzureのオファリング内で、マイクロソフトのAIイニシアチブが引き続き高い成長潜在力を持つことに基づいています。
Piper Sandlerのアナリストは、マイクロソフトのAI戦略に自信を示し、Copilotへの期待が抑えられたとしても、同社のAIベンチャーは堅調な成長を示すと予想されると述べています。OpenAIの3桁成長見通しの影響を受けたマイクロソフトのAI能力の強調は、同社が株式にOverweightの評価を継続して与える根拠となっています。
一方、BMO Capital Marketsは、近期的な成長が限定的であると予想しているにもかかわらず、マイクロソフトに対するOutperformの評価を維持しています。同社はマイクロソフトをトップピックのリストから外しましたが、500ドルの価格目標は変わっていません。
ドイツ銀行は、マイクロソフト株に対するBuy評価を再確認し、現在の懐疑的な見方を乗り越える同社の潜在力に自信を示しています。
InvestingProの洞察
マイクロソフトの財務指標と市場ポジションは、Piper Sandlerの分析に追加のコンテキストを提供します。InvestingProのデータによると、マイクロソフトは3.1兆ドルの巨大な時価総額を誇り、テック業界における支配的な地位を反映しています。同社のP/E比率35.2は、マイクロソフトが高い収益倍率で取引されているというPiper Sandlerの評価と一致しており、これはInvestingProのヒントでもあります。
マイクロソフトの過去12ヶ月間の収益成長率15.67%は、特にAI分野における同社の見通しに対する同社の前向きな見方を裏付けています。44.64%という堅調な営業利益率は、マイクロソフトの運営効率の高さを示しており、AIイニシアチブによってさらに強化される可能性があります。
InvestingProのヒントは、マイクロソフトが19年連続で配当を増やしていることを強調しており、株主還元への取り組みを示しています。これは、現在の配当利回り0.8%と過去12ヶ月間の22.06%という大幅な配当成長率と相まって、AIにおける同社の成長潜在力と並んで、インカム重視の投資家にアピールする可能性があります。
より包括的な分析に興味のある読者のために、InvestingProではマイクロソフトに関する14の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションをより深く理解することができます。
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