金曜日、金融サービス会社のパイパー・サンドラーは、Bank OZK（NASDAQ:OZK）の株価目標を58ドルから63ドルに引き上げ、オーバーウェイト評価を維持しました。この調整は、2024年と2025年の収益予想の更新と、2026年の1株当たり利益（EPS）予想を6.90ドルに設定したことを反映しています。
同社のアナリストは、この更新がBank OZKが通常よりも多くの将来のガイダンスを提供したことを受けてのものだと指摘しました。銀行は2025年に中から高い一桁台のローン成長を予想しており、さらに2025年後半には純金利マージン（NIM）の変曲点を、そして四半期ベースではないものの、純金利収入（NII）の記録的な年を予想しています。
分析では、Bank OZKが不動産専門グループ（RESG）の貸付から法人・産業銀行（CIB）やその他の分野への移行を行う際の2025年後半の純成長に関して、当初懸念がありました。しかし、銀行がこれらのトレンドに対して前向きな見通しを示したことで、これらの懸念は和らいでいます。
高利回りのRESG貸付から低利回りの貸付への移行によるNIMへの追加的な下落の可能性があるにもかかわらず、アナリストは現在の株価が新しい2026年のEPS予想の約6.7倍で取引されていることから、収益見通しに大きな影響を与えないと考えています。同社の立場は、収益の3％〜5％の変動は評価において重要な要因とは見なされないことを示唆しています。
その他の最近のニュースでは、Bank OZKは財務状況に大きな進展があったことを報告しています。銀行は第1四半期の7億9000万ドルから第2四半期には18億4000万ドルへと、返済額が大幅に増加したことを明らかにしました。さらに、Bank OZKはサンディエゴのライフサイエンスプロジェクトに8700万ドルを投資しており、これが成長を促進すると予想されています。
パイパー・サンドラーは、Bank OZKの堅調な信用実績と収益性プロファイルを理由に、オーバーウェイト評価を再確認しました。同時に、トゥルーイスト・セキュリティーズはBank OZKの目標株価を41ドルから49ドルに引き上げましたが、予想されるローン成長の鈍化と費用の増加により、2024年と2025年のコアEPS予想を修正しています。
さらに、Bank OZKは不動産専門グループのチームを拡大する計画を立てており、合併・買収の機会にも前向きです。より高い償却を予想しているにもかかわらず、CEOのジョージ・グリーソンは、賢明な貸付構造とライフサイエンス分野における前向きなトレンドを強調しました。
最後に、銀行は決算説明会のQ&Aセッションで、バランスシートの多様化とCRE集中度の低減に向けた戦略について議論しました。
InvestingPro インサイト
Bank OZKの財務指標と最近の業績は、パイパー・サンドラーの楽観的な見通しとよく一致しています。InvestingProのデータによると、銀行のP/E比率は控えめな7.75倍で、収益に対して潜在的に過小評価されていることを示しています。これは、InvestingProのヒントがOZKの短期的な収益成長に対して低いP/E比率で取引されていることを強調していることからも裏付けられており、2024年第2四半期時点での過去12ヶ月のPEG比率は0.57となっています。
銀行の強力な配当実績は注目に値します。InvestingProのヒントによると、OZKは28年連続で配当を増加させています。この株主還元へのコミットメントは、現在の配当利回り3.51％と、過去12ヶ月間の堅調な配当成長率17.14％に反映されています。
OZKの財務健全性は、過去12ヶ月間の収益成長率11.98％と、印象的な営業利益率63.05％によってさらに証明されています。これらの数字は、記事で議論された貸付重点の移行を乗り越える銀行の能力を裏付けています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProではBank OZKに関する7つの追加ヒントを提供しており、同社の財務状況と市場パフォーマンスについてより深い洞察を得ることができます。
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