金曜日、シティはLiberty Oilfield Services (NYSE:LBRT)を格下げし、株式の評価を「買い」から「中立」に変更し、目標株価を25.00ドルから19.00ドルに引き下げました。同社は、約18ヶ月間競合他社をアウトパフォームした後、Liberty Oilfield Servicesがより厳しい市場環境に直面していると指摘しています。
同社は2つのフリートを休止する過程にあり、価格圧力に屈して利益率が圧迫されています。
シティのアナリストは、同社の第4四半期のEBITDA予想を22%下方修正し、1億7,200万ドル、調整後では1億7,900万ドルとしています。2025年上半期には季節的な上昇を予想していますが、石油価格の不確実性の中で探鉱・生産会社がさらなる価格譲歩を求める可能性があるため、慎重な姿勢を維持しています。
同社の2025年のLiberty Oilfield Servicesの見通しもより悲観的で、EBITDA予想を20%以上引き下げて7億9,300万ドル、調整後では8億2,100万ドルとしています。レポートでは、同社が資本支出を削減する計画であるものの、その削減は大きくないと指摘しています。シティのモデルでは、来年の資本支出を約5億5,000万ドルと予測しています。
EBITDAが資本支出よりも急速に減少しているため、2025年のフリーキャッシュフロー予想は現在約1億8,000万ドルで、これは現在の株価に基づくと約6%の利回りに相当します。レポートはまた、第4四半期のキャッシュフローの課題と、約2億ドルと推定される高い資本支出を指摘しています。
これらの要因に加え、第1四半期の季節的な運転資本の課題により、Liberty Oilfield Servicesは貸借対照表を活用せずに近い将来の自社株買いの能力が限られる可能性があります。その結果、シティは同社の目標株価を19ドルに引き下げ、株式を中立的な姿勢に格下げしました。
その他の最近のニュースでは、Liberty Energyは2024年第3四半期の好調な業績を報告し、売上高は11億ドル、調整後EBITDAは2億4,800万ドルに達しました。同社の運営効率は過去最高に達し、主にポンプ稼働時間の増加によるものでした。しかし、同社は市場圧力により第4四半期の活動が10%台前半の減少を予想しています。一方で、Liberty Energyは四半期配当を14%増加させて1株当たり0.08ドルとし、3,900万ドルの自社株買いを実施しました。
Liberty Energyの経営陣は、2025年の完了活動の増加と健全なフリーキャッシュフローの創出を予想し、将来に対して楽観的な見方を示しています。同社は第4四半期の資本支出を約2億ドルと予想し、2025年の資本支出を約6億5,000万ドルと予測しています。市場の軟化にもかかわらず、経営陣は価格が底値またはその近くにある可能性を示唆しました。
同社は四半期末時点で現金残高2,300万ドル、純負債1億ドルで、前四半期から1,700万ドル増加しました。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、シティによるLiberty Oilfield Services (NYSE:LBRT)の格下げに文脈を加えています。同社の時価総額は30億3,000万ドルで、P/E比率は9.66と、収益に比べて比較的低い評価となっています。これは、利益率の圧力とEBITDA予想の引き下げに関するシティの懸念と一致しています。
InvestingProのヒントは、LBRTが3年連続で配当を引き上げており、現在の配当利回りは1.75%であることを強調しています。これは、記事で指摘されている厳しい市場状況にもかかわらず、インカム重視の投資家にとってはポジティブな兆候と見なされる可能性があります。
しかし、これらの課題に対する市場の反応を反映して、InvestingProのデータによると、LBRTの株価は過去1週間で大きく下落し、1週間の価格総リターンは-10.51%となっています。この最近の下落は、シティが株式を格下げし、目標株価を引き下げた決定を裏付けています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはLBRTに関する7つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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