金曜日、BTIGのアナリストであるライアン・ジマーマン氏は、インテューイティブ・サージカル（NASDAQ: ISRG）の目標株価を従来の518ドルから535ドルに引き上げ、同社株の「買い」推奨を維持しました。
この調整は、インテューイティブ・サージカルが2024年度第3四半期に好調な業績を報告したことを受けてのものです。同社の売上高は20.38億ドルで前年同期比16.9%増、調整後1株当たり利益（EPS）は1.84ドルとなりました。これらの数字は、BTIGおよびコンセンサス予想をいずれも上回りました。予想は売上高が19.58億ドルと20.06億ドル、調整後EPSが1.53ドルと1.64ドルでした。
同社のシステム販売は市場予想を4.4%上回り、手術件数は前年同期比18%増加し、市場予想を約100ベーシスポイント上回りました。この成長は、Da Vinci 5（Dv5）手術システムの設置台数が2024年第2四半期の78台から第3四半期には188台へと110台増加したことも一因です。アナリストはこの拡大が買い手側の予想を大幅に上回ったと指摘しています。
さらに、インテューイティブ・サージカルは、Dv5システムで新たな地理的市場に参入するための規制承認を得るにつれ、成長軌道を続けると予想されています。Dv5の本格的な展開は2025年後半に予定されています。同社の非GAAP営業利益率（OM）は、力強い売上成長と利益率の改善により、約35.8%から37.0%に拡大しました。
第3四半期の業績は、2025年度にわずかな粗利益率の圧縮の可能性があるものの、インテューイティブ・サージカルが持続可能なレバレッジのポイントに達していることを示唆しています。ジマーマン氏は、当初インテューイティブ・サージカルの投資家への魅力の持続性について懸念していたことを認めつつも、比較的健全な市場環境において需要が依然として強いことを強調しました。
その他の最近のニュースでは、インテューイティブ・サージカルにいくつかの注目すべき進展が見られます。同社は、システム収益で4%、消耗品収益で1.8%市場予想を上回ったことにより、前年同期比17%の売上成長を報告しました。
この医療技術企業のシステム設置台数は約379台で、主に米国市場に牽引され、市場予想を12%上回りました。また、手術件数の成長も約18%増加し、主に米国および国際市場での一般外科分野が牽引しました。
インテューイティブ・サージカルの営業レバレッジが強調され、販売費および一般管理費がEvercore ISIの予想を約130ベーシスポイント下回りました。これが営業利益率の予想超過に寄与し、1株当たり利益は約26%成長しました。
Evercore ISI、Baird、Wells Fargo、BTIG、RBC Capital Marketsはすべて、同社の株価目標と格付けを調整しました。特筆すべきは、Evercore ISIがインテューイティブ・サージカルの株価目標を490ドルに引き上げ、Bairdが565ドルに、RBC Capitalが515ドルに引き上げたことです。
同社はガイダンスを更新し、現在は手術件数の成長を16%〜17%と予想し、営業費用の成長予測を10%〜12%に引き下げています。
InvestingProの洞察
記事で強調されているインテューイティブ・サージカルの好調な業績は、最近のInvestingProのデータによってさらに裏付けられています。同社の2024年第2四半期の売上成長率14.47%は、第3四半期に報告された前年同期比16.9%増と一致しています。この一貫した成長軌道は株価のパフォーマンスに反映されており、過去1年間で71.94%の株価総利回りを記録しています。
InvestingProのヒントは、インテューイティブ・サージカルが52週高値付近で取引されていることを示しており、これはアナリストの引き上げられた目標株価に表れている肯定的な見方を裏付けています。同社の収益性も注目に値し、InvestingProのデータによると、2024年第2四半期までの直近12ヶ月間の粗利益率は66.86%と堅調です。
ただし、投資家はInvestingProのヒントの1つが指摘しているように、この株式が高い収益倍率で取引されていることに注意すべきです。これは現在のP/E比率79.71に表れており、市場がインテューイティブ・サージカルに高い成長期待を寄せていることを示唆しています。
より深い分析に興味がある方には、InvestingProがインテューイティブ・サージカルに関する13の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより包括的な見方を得ることができます。
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