TD Cowenは、ブラックストーン・グループ（NYSE: BX）に対する「Hold（保有）」のレーティングを維持しつつ、同社の株価目標を従来の133.00ドルから149.00ドルに引き上げました。この調整は、10月17日に議論された2025年に向けての経営陣の楽観的な見通しを受けてのものです。
同社のアナリストは、2024年第4四半期と2025年通期の収益予想の修正を引用しました。新たな分配可能利益（D/E）の予想は、2024年第4四半期が従来の1.33ドルから1.21ドルに、2025年通期が従来の5.71ドルから5.63ドルにわずかに引き下げられました。この修正は、第4四半期の手数料関連収益（FRE）と純実現益の予想低下によるものですが、2025年については、純実現益の増加がFREの減少を部分的に相殺すると予想されています。
アナリストのコメントは、新しい目標価格の背景にある調整と根拠を強調し、「Holdを維持。新目標価格149ドル。修正後の25年予想の30倍で、多くの良いニュースが織り込まれていると考える」と述べています。この発言は、現在の評価が既に会社の予想される好材料を織り込んでいることを示唆しています。
TD Cowenによるブラックストーン・グループの株式評価は、同社の前向きな見通しと同社の評価に対する慎重な姿勢のバランスを取った慎重な楽観論を反映しています。149.00ドルに改訂された目標価格は、更新された収益予想に基づく株価のパフォーマンス期待をアナリストが示したものです。
ブラックストーン・グループは第3四半期に堅調な財務実績を報告し、GAAP基準の純利益は16億ドル、分配可能利益は13億ドルとなりました。同社の運用資産総額（AUM）は1.1兆ドルに達し、前年同期比10%の増加を記録しました。また、同社は160億ドルでAirTrunkを買収し、世界最大のデータセンタープロバイダーとしての地位を確立しました。
BMOキャピタル・マーケッツは、第3四半期の好調なリターンを理由に、ブラックストーンの目標価格を134ドルに引き上げました。ゴールドマン・サックスは「Neutral（中立）」の評価を維持し、今後数年間の1株当たり利益（EPS）予想を調整しました。シティも、ブラックストーンの財務見通しを更新し、目標価格を157ドルから170ドルに引き上げ、来たる第4四半期の手数料関連収益（FRE）の増加を予想しています。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、TD Cowenによるブラックストーン・グループ（NYSE: BX）の分析に追加の文脈を提供しています。同社の時価総額は2,066億3,000万ドルと印象的な規模を誇り、金融セクターにおける重要な存在感を示しています。ブラックストーンの収益成長は堅調で、2024年第3四半期時点での過去12ヶ月間で35.11%増加し、直近四半期ではさらに顕著な54.13%の成長を記録しています。これは記事で言及された2025年に向けての経営陣の楽観的な見通しと一致しています。
InvestingProのヒントは、ブラックストーンの純利益が今年増加すると予想されていることを強調しており、これはTD Cowenが表明した前向きな見方を裏付けています。さらに、同社は18年連続で配当を維持しており、株主還元への取り組みを示しています。しかし、ブラックストーンのP/E比率が54.96と高水準で取引されていることは注目に値し、これがTD Cowenの目標価格引き上げにもかかわらず慎重な「Hold」評価を正当化している可能性があります。
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