パイパー・サンドラーは、Great Southern Bancorp (NASDAQ:GSBC)の見通しを調整し、目標株価を$64から$62に引き下げましたが、同社株に対する中立的評価は維持しました。この改定は、同社の第3四半期決算結果と財務モデルの更新を受けて行われました。
同社のアナリストは、更新されたモデルの根拠として、マージン見通しの改善、やや強まったローン成長、および経費の削減を挙げています。しかし、パイパー・サンドラーは、今後の四半期における自社株買いの予測を削除し、同社が資本と流動性の維持を優先すると予想していることも指摘しました。この変更は、来年6月に予定されているGreat Southern Bancorpの7,500万ドルの劣後債の償還日と金利の見直しを考慮して行われました。
これらの調整を踏まえ、パイパー・サンドラーはGreat Southern Bancorpの2024年と2025年の1株当たり利益（EPS）予想を引き上げました。新しい予想では、それぞれ$0.23と$0.40増加し、2024年のEPSは$5.33、2025年は$5.35となっています。さらに、同社は2026年のEPS予想$6.00を新たに導入しました。これは、マージンの段階的な拡大、中単位のローン成長、わずかなプラスの営業レバレッジ、および継続的な高い信用の質を想定しています。
収益見通しは改善したものの、中西部の同業他社の株価収益率が低下したため、目標株価は引き下げられました。新しい目標株価は、同社の2025年EPS予想の11.6倍を表しており、以前の12.9倍から減少しています。パイパー・サンドラーの改定された目標株価は、Great Southern Bancorpの財務軌道に対する慎重ながら更新された見方を反映しています。
Great Southern Bankは、2024年第3四半期に強い業績を報告し、希薄化後1株当たり利益は$1.41、純利益は1,650万ドルでした。これは、厳しい経済状況にもかかわらず、前年同期の1株当たり$1.33から増加しています。銀行の資産は60億ドルを超え、純金利収入は2.6%増加して4,800万ドルとなりました。また、銀行は1株当たり$0.40の四半期配当を発表しました。
信用リスク管理に関しては、Great Southern Bankの不良資産は総資産の0.13%に減少しました。しかし、非金利収入は、主に当座貸越手数料とデビットカード収入の減少により、2023年第3四半期から86万ドル減少しました。一方、ローン売却益は29万2,000ドル増加しました。
銀行の経営陣は、コスト管理と競争の激しい預金環境への対応に引き続き注力しています。実効税率は18.0%から20.0%の範囲で推移すると予想しています。
InvestingProの洞察
パイパー・サンドラーの分析を補完するため、InvestingProの最新データがGreat Southern Bancorpの財務状況に関する追加的な文脈を提供しています。同社のP/E比率は11.49倍で、パイパー・サンドラーの目標株価計算に使用された倍率に近い水準です。この評価指標は、株価が収益に対して妥当な水準で取引されていることを示唆しています。
InvestingProのヒントは、Great Southern Bancorpが35年連続で配当を維持していることを強調しています。これは株主還元への強いコミットメントを示しています。この一貫した配当の実績は、特に現在の配当利回りが2.76%であることを考慮すると、インカム重視の投資家にとって特に魅力的かもしれません。
しかし、2024年第3四半期時点での過去12ヶ月間の収益成長率が-7.43%とマイナスであることは注目に値します。これは、パイパー・サンドラーの分析でローン成長とマージン見通しに焦点を当てていることと一致しています。
より包括的な分析を求める投資家には、InvestingProがGreat Southern Bancorpの財務健全性と将来性についてさらなる洞察を提供する5つの追加のヒントを用意しています。
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