Piper Sandlerは、Commerce Bancshares（NASDAQ:CBSH）に対する中立的な見方を維持し、目標株価を$68.50に据え置きました。同社は、この銀行が引き続き強力な収益性指標を示すものの、資産感応度を考慮すると、来年はさらなる純金利マージン（NIM）の圧縮により、1株当たり利益（EPS）の成長が課題となる可能性があると予想しています。
Commerce Bancshares の防御的な特質、具体的には優れた信用プロファイル、収益の多様性、堅固な収益性が認められました。しかし、Piper Sandlerは、リスク選好度の上昇と短期金利の低下を特徴とするシナリオにおいて、CBSHのプレミアム倍率が拡大する可能性に懐疑的な見方を示しました。
同社は、Commerce Bancshares の2024年第4四半期のEPS予想を$1.03に更新し、$0.02の微増となりました。これは、主要手数料収入の期待値が高まったことを反映しています。2025年のEPS予想は$3.80で変更なく、2026年の予想は$3.95と設定されました。目標株価$68.50は、同社の2025年EPS予想に18.0倍の倍率を適用して算出されており、これはCommerce Bancshares の同業他社に対する長期的な歴史的プレミアム（現在13.6倍）に沿ったものです。
Piper Sandlerの分析は、Commerce Bancshares に対して慎重な見通しを示しており、同行の堅固なファンダメンタルズを強調する一方で、現在の市場環境下で株主価値を高める上での課題にも言及しています。同社の予想と目標株価は、予測収益と過去の評価トレンドに基づいています。
Commerce Bancshares は第3四半期の収益と売上高予想を上回りました。同社は1株当たり$1.07の収益を報告し、アナリストのコンセンサス予想$1.01を上回りました。これは前年同期の1株当たり$0.92から増加しています。当四半期の売上高は$421.4 millionで、コンセンサス予想の$419.72 millionを上回り、2023年第3四半期の$391.5 millionから増加しました。
さらに、同社は非金利収入の成長を経験し、前年同期比11.2%増の$159.0 millionとなりました。この増加は主に、信託手数料、資本市場手数料、預金口座手数料の上昇によるものです。信用の質は引き続き堅調で、非発生貸出金は総貸出金の0.11%で安定していました。
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InvestingProの最新データは、Piper SandlerのCommerce Bancshares（NASDAQ:CBSH）分析に深みを加えています。同社のP/E比率16.07は、Piper Sandlerのプレミアム倍率に関する観察と一致し、過去12ヶ月間の4.99%の収益成長率は、同社の銀行の堅調なパフォーマンスに関する見解を裏付けています。
InvestingPro Tipsは、CBSHの強力な配当実績を強調しており、54年連続で配当を維持し、10年連続で増配していることを示しています。これは、Piper Sandlerが防御的な特質として指摘した銀行の財務安定性を裏付けています。しかし、3人のアナリストが来期の収益予想を下方修正したというヒントは、Piper SandlerのEPS成長に関する潜在的な課題への懸念を裏付けています。
現在の配当利回り1.77%と、InvestingPro Tipsが指摘する高い株主利回りは、潜在的な収益圧力に直面する投資家にとってクッションとなる可能性があります。これらの洞察は、Piper Sandlerの分析を補完し、CBSHの財務健全性と市場ポジションについてより広い視点を提供しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProでは、Commerce Bancshares の投資潜在力をさらに評価するための追加のヒントと指標を提供しています。
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