金曜日、Compass PointはSL Green Realty (NYSE: SLG)の株式に対するニュートラル評価を維持しつつ、目標株価を60.00ドルから65.00ドルに引き上げました。この調整は、同社の第3四半期財務結果を受けたものです。結果は、ヘッドラインのファンズ・フロム・オペレーション（FFO）がコンセンサス予想を下回る一方で、コアFFOが予想を上回るという、混在した状況を示しました。
SL Greenは、第3四半期のヘッドラインFFOを1株当たり1.13ドルと報告しました。これはコンセンサス予想の1株当たり1.23ドルを0.10ドル下回りました。しかし、同社のコアFFOは1株当たり1.55ドルで、予想の1株当たり1.38ドルを上回りました。
この好調な業績は、2,190万ドルのマイナスの購入価格と公正市場価値の調整を除外したことによるものです。コアFFOの1株当たりの金額は、前年同期比で0.15ドル増加しました。
ヘッドラインFFOで業績予想を下回ったにもかかわらず、SL Greenの株価は決算発表当日に3.4%上昇しました。この上昇率はREIT指数とS&P 500指数の両方を上回りました。年初来、SL Greenの株価は66.4%の大幅な上昇を記録し、Compass Pointが管理するREITカバレッジ・ユニバースの中で最高の上昇率となっています。
SL Greenは第3四半期の結果を受けて、ガイダンスの更新を行っていません。それにもかかわらず、Park AvenueとSixth Avenue周辺のオフィススペースに対するテナントの需要は引き続き堅調です。SL Greenは、同一店舗ベースの純営業利益（SS NOI）成長がプラスであり、賃料スプレッドが11%であったと報告しています。
同社はまた、Same Storeポートフォリオで92%の賃貸占有率を達成する軌道に乗っており、主要市場での継続的な強さを示しています。
その他の最近のニュースでは、SL Green Realty Corpは2024年第3四半期の決算説明会で、強力なリーシング活動と資産の現金化計画を強調する重要な成果を報告しました。同社は年初来280万平方フィートのリーシング活動を達成し、年末までに300万平方フィートを超える見込みで、92.5%の占有率を目標としています。
SL Greenはまた、DPEビジネスに再参入し、約1億1,000万ドルの債務証券に投資しており、2024年第4四半期にデットファンドを立ち上げる計画です。
One Vanderbiltのジョイントベンチャー売却は第4四半期に予定通り進行中で、同社は5億ドル以上の収益をもたらす資産の現金化を見込んでいます。同社は四半期の同一店舗ベースのキャッシュNOIが2.9%増加したと報告し、2025年も強力な業績を予想しています。
SL Greenはまた、債務と株式の流動性の回復を強調し、今年は53億ドルのSASBローンが予想されると述べました。同社は、市場で価値を求める中規模テナントの需要増加を確認し、譲歩のピークは昨年であり、今後は引き締まると指摘しました。
最後に、245 Parkの再開発は約2億ドルの予算で進行中であり、リーシング活動はまもなく90%の占有率を超えると予想されています。これらは同社の継続的な事業における最近の進展です。
InvestingProの洞察
SL Green Realtyの最近の業績は、いくつかのInvestingProの指標とヒントに合致しています。同社の株価は過去1年間で126.55%、過去6ヶ月間で58.87%のトータルリターンを示し、顕著な強さを見せています。これは「過去1年間の高リターン」と「過去6ヶ月間の大幅な価格上昇」を強調するInvestingProのヒントと一致しています。
同社の配当利回りは3.99%であり、InvestingProのヒントは、SL Greenが「28年連続で配当を維持している」と指摘しており、オフィス不動産市場の課題にもかかわらず、株主還元へのコミットメントを強調しています。
記事では同一店舗ベースの純営業利益成長がプラスであると言及していますが、InvestingProのデータによると、SL Greenの2024年第3四半期までの過去12ヶ月の収益成長率は0.95%と控えめでした。しかし、2024年第3四半期の四半期収益成長率は35.53%とより印象的で、同社の財務業績の潜在的な改善を示唆しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはSL Green Realtyに関する13の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。