月曜日、Leerink PartnersはElevance Health Inc (NYSE:ELV)株の見通しを調整し、目標株価を従来の$620から$515に引き下げましたが、同社株のアウトパフォーム評価は維持しました。
この調整は、同社の第3四半期決算発表を受けたもので、再審査によるメディケイド部門の大きな課題が浮き彫りになりました。これらの問題により、メディケイドの利益率がほぼ0%に近づいており、この医療プロバイダーにとって懸念される展開となっています。
Leerink Partnersのアナリストは、料金と患者の重症度のミスマッチがメディケイドの利益率低下の主な要因であると指摘しました。これらの後退にもかかわらず、同社はElevance Healthが直面している問題は解決可能だと考えています。しかし、アナリストはこれらの圧力が2025年まで続くと予想しており、2024年第4四半期にはメディケイドの利益率がマイナスになる可能性があるとしています。
Elevance Healthは最近、2025年のガイダンスを提供し、メディケイドの利益率が約0%で推移すると想定しているようです。この予測は、来年の基準となる期待値を設定することを意図しています。アナリストは、今後数四半期が多くの課題を提示し、将来の業績の明確さを低下させることを認めつつも、経営陣がこれらの一時的な問題に対処し解決する能力に自信を示しました。
声明の中で、Leerinkのアナリストは、Elevance Health株の最近の下落は過剰反応だったという見解を示しました。同社は、現在の課題を乗り越える同社の潜在能力について楽観的な姿勢を維持しており、問題の一時的な性質を強調しています。アナリストは最後に、アウトパフォーム評価を再確認し、Leerink PartnersがElevance Health株に対して引き続き前向きな見通しを持っていることを示しました。
その他の最近のニュースでは、Elevance Health Inc.は財務見通しの一連の調整を経験しています。同社は2024年第3四半期の業績が予想を下回ったと報告し、メディケイド事業の医療費増加により調整後希薄化後EPSは$8.37となりました。
その結果、Elevanceは通期の調整後EPSの見通しを約$33に修正しました。これらの変更にもかかわらず、同社は総営業収益が5%増加して$447億に達し、商業会員数が前年比で約60万人増加したと報告しました。
RBC Capital MarketsとTruist Securitiesは共に、Elevanceの目標株価を見直し、それぞれ$478と$520に引き下げましたが、同社株に対する前向きな評価は維持しています。これらの調整は、Elevanceの更新された財務見通しと、2025年のEPS成長率が中単位数になるという同社の予測に対応したものです。しかし、両社とも同社の長期的な見通しについては楽観的な姿勢を維持しています。
これらの展開に加えて、Elevance Healthは在宅ケアのためのCareBridgeの買収を発表しました。同社は2025年以降も強い収益成長を予測しており、2025年の個人向けMedicare Advantage会員数の成長を見込み、商業事業の継続的な成長を期待しています。メディケイド部門の課題にもかかわらず、Elevance Healthは長期的な成長戦略に引き続きコミットしています。
InvestingPro Insights
Elevance Healthの第3四半期決算で強調された最近の課題にもかかわらず、InvestingProのデータとヒントは同社の財務状況に関する追加の文脈を提供しています。Elevance Healthの時価総額は$999.1億で、Healthcare Providers & Services業界における重要な存在感を示しています。同社のP/E比率は15.71で、特に2024年第3四半期までの過去12ヶ月の調整後P/E比率13.58を考慮すると、比較的妥当な評価を示唆しています。
InvestingProのヒントによると、Elevance Healthは14年連続で配当を増やしており、困難な時期でも株主還元へのコミットメントを示しています。これは、現在の配当利回り1.51%と、過去12ヶ月の堅調な配当成長率10.14%によってさらに裏付けられています。これらの要因は、最近の株価下落を懸念する投資家に一定の安心感を与える可能性があります。
もう一つの関連するInvestingProのヒントは、同社の貸借対照表上で負債よりも多くの現金を保有していることを明らかにしています。これは、現在のメディケイド利益率の圧力に対処する上で重要な要素となる可能性があります。この財務的安定性は、一時的な問題に対処する経営陣の能力に対するアナリストの信頼と一致しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはElevance Healthの財務健全性と市場ポジションに関する貴重な洞察を提供する可能性のある11の追加ヒントを提供しています。
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