月曜日、DA Davidsonは Coty Inc. (NYSE:COTY) の株式見通しを修正し、目標株価を従来の$17.00から$14.50に引き下げました。ただし、同社株に対する「買い」の推奨は維持しています。
この調整は、Cotyが2025年度第1四半期の有機的売上成長率を前年同期比4%から5%と予想発表したことを受けたものです。これは、当初予想の6%をわずかに下回っています。
同社のEBITDA（利払い前・税引き前・減価償却前利益）は横ばいか若干の減少が予想され、これは前年同期比7%増という以前の予想と相反しています。成長の鈍化にもかかわらず、Cotyはコスト削減策を強化し、2025年度のEBITDA成長率9%から11%という予想を維持しています。
最近の傾向では、米国市場におけるカテゴリー成長の減速が見られ、小売業者は在庫水準を削減していると報告されています。これは国内だけでなく、オーストラリア、中国、アジアの旅行小売セクターでも同様です。
これらの動向を受けて、DA Davidsonは2025年度第2四半期のCotyの有機的売上成長率予想を前年同期比2%に、通年では従来の7%から4%に修正しました。
成長期待の低下により、目標倍率は13.5倍から12.0倍に引き下げられました。この修正は、2025暦年のEBITDA予想を従来の$1,265 millionから$1,250 millionに下方修正し、それに12.0倍の倍率を適用したものです。
他の最近のニュースでは、Coty Inc.は2025年度第1四半期の既存店ベースの売上成長率が4-5%であったと報告し、予想の6%を下回りました。同期間のEBITDAは前年同期比で横ばいか若干の減少が予想されています。これらの数字にもかかわらず、Cotyは通年の調整後EBITDA成長率予想を9%-11%に維持しています。
JefferiesやDeutsche Bankなどのアナリスト企業はCotyの目標株価を調整しつつ、ポジティブな評価を維持しています。一方、Stifelは目標株価を引き下げながら、評価は据え置いています。さらに、Cotyはスキンケアの研究開発を指導する初の科学諮問委員会を設立しました。
RBC Capitalは、急成長する香水市場におけるCotyの強力なプレゼンスを理由に、同社株に対する「アウトパフォーム」の評価を維持しています。これらがCoty Inc.に関する最近の動向です。
InvestingPro インサイト
InvestingProの最新データは、DA Davidsonの修正見通しに関連して、Cotyの財務状況に追加の洞察を提供しています。目標株価は引き下げられましたが、Cotyの収益成長は依然としてプラスを維持しており、2024年度第4四半期時点の過去12ヶ月で10.15%の増加を記録しています。この成長は当初の予想よりは遅いものの、2025年度第1四半期の有機的売上成長率4-5%という同社の事前発表と一致しています。
InvestingPro Tipsは、Cotyが印象的な粗利益率を誇っていることを強調しており、これは過去12ヶ月の64.39%という堅調な粗利益率に反映されています。この強固な利益率は、同社が厳しい市場環境に対応し、コスト削減策を実施する中で、ある程度のクッションを提供する可能性があります。
しかし、投資家はCotyの株価が最近大幅に下落していることに注意すべきです。過去1週間で16.03%、過去3ヶ月で22.69%の下落を記録しています。この下落は、記事で言及されている修正見通しと成長期待の低下と一致しています。
より包括的な分析を求める方には、InvestingProがCotyに関する11の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。