パイパー・サンドラーは、CVSヘルス（NYSE:CVS）に対するオーバーウェイト評価を再確認し、目標株価を72.00ドルに据え置きました。この評価は、CVSヘルスが2024年第3四半期のメディカル・ロス・レシオ（MLR）と1株当たり利益（EPS）で大幅な未達を発表し、2024年通期のガイダンスを撤回した後に行われました。これらの課題に迅速に対応するため、CVSヘルスは即時にデビッド・ジョイナーを新CEOに任命しました。
パイパー・サンドラーの分析では、金利、リスク調整、インフレ削減法がメディケア・アドバンテージ（MA）市場に与える圧力を認識しており、特に現在の利用水準を考慮しています。CVSヘルスは2024年暦年のヘルスケア・ベネフィット（HCB）セグメントにおいて自社起因の問題にも直面しています。しかし、同社はこれらの問題が2025年暦年までに解決し始めると予想しており、クオリティ・ボーナス・ペイメント（QBP）の回復とMA部門における補足的給付の合理化により改善が期待されています。
さらに、CVSヘルスは2025年暦年のExchange事業の価格設定を調整し、予想されるコスト傾向に対してマージンを回復させようとしているとのことです。パイパー・サンドラーのレポートには、これらの調整に関する州ごとの概要が展示3に含まれています。
パイパー・サンドラーの分析において、デビッド・ジョイナーの下での新しいリーダーシップの承認は重要な側面です。同社は、ジョイナーが最近の財務的後退により低下したベースから始まるものの、会社の収益成長軌道を回復させるだろうという確信を表明しています。パイパー・サンドラーのオーバーウェイト評価の再確認は、CVSヘルスの株式に対する前向きな見通しを示しており、今後12〜18ヶ月の間に市場平均を上回るパフォーマンスを期待していることを反映しています。
CVSヘルスは重要な経営陣の変更を発表し、カレン・リンチの後任としてデビッド・ジョイナーを新CEOに任命しました。これに伴い、第3四半期の調整後利益目標を1株当たり1.05ドルから1.10ドルの範囲に下方修正し、アナリスト予想を下回りました。CVSヘルスはまた、主要な輸液サービス事業から撤退する計画を明らかにし、29の地域薬局の閉鎖または売却の可能性があることを発表しました。
CVSヘルスは、自家保険顧客向けの新しい健康保険プランであるSimplePay Healthを導入しました。これにより、高品質プロバイダーの利用が60%増加し、総ケアコストが12%削減されたと報告されています。バークレイズはCVSヘルスを「イコールウェイト」から「オーバーウェイト」にアップグレードし、TDコーエンは「買い」評価を再確認しました。
InvestingProの洞察
CVSヘルスの最近の課題とリーダーシップの変更を踏まえ、InvestingProのデータは同社の財務状況に追加のコンテキストを提供しています。最近の後退にもかかわらず、CVSヘルスのP/E比率は10.64を維持しており、収益に対して株価が割安である可能性を示唆しています。これは、過去12ヶ月間の3,618.6億ドルという大規模な収益と7.03%の成長率を考慮すると特に注目に値します。
InvestingProのヒントは、CVSヘルスが3年連続で配当を増加させ、54年連続で配当を維持していることを強調しています。この一貫した配当の歴史と、現在の配当利回り4.41%は、最近の株価の変動にもかかわらず、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれません。
4人のアナリストが今後の期間の収益予想を下方修正していることは注目に値します。これは、同社の最近の財務未達とガイダンス撤回と一致しています。しかし、CVSヘルスは依然として収益を上げており、アナリストは今年も収益性が続くと予測しています。
CVSヘルスの財務健全性と将来の見通しについてより深い理解を求める投資家のために、InvestingProでは11の追加のヒントを提供しており、投資判断に役立つより包括的な分析を提供しています。
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