水曜日、金融サービス会社のStephensは、Range Resources Corp (NYSE:RRC)の目標株価を従来の$36.00から$37.00に引き上げ、同社株式のOverweight評価を維持しました。この調整は、同社の第3四半期業績が複数の重要分野で市場予想を上回ったことを受けたものです。
Range Resourcesは、第3四半期のフリーキャッシュフロー(FCF)がコンセンサス予想を63%上回り、1株当たりキャッシュフロー(CFPS)も予想を18%上回りました。さらに、同社の資本支出は予想を6%下回りました。これらの結果は、予想を上回る生産量、実現価格、単位当たりキャッシュコストに支えられたものです。
同社のガイダンス更新を受けて、Stephensは2024年第4四半期のCFPS予想を3%引き上げました。この改訂は、生産量、リース操業費(LOE)、集荷・処理・輸送(GP&T)コスト、天然ガスおよび天然ガス液(NGL)の実現価格に関する改善された予測に基づいています。
四半期中、Range Resourcesは自社株を$24 million分積極的に買い戻し、固定配当を維持しました。これは同社の財務安定性に対する自信を示すものです。同社の井戸の性能と最適化された集荷・圧縮システムにより、生産レベルは過去3年間維持してきたメンテナンスレベルを約2%上回っています。
好調な見通しにもかかわらず、Stephensは2024年第4四半期の資本支出ガイダンスが暗示する数値がコンセンサス予想を10%上回ると予測されることについて、唯一の懸念点として指摘しました。それにもかかわらず、同社はRange Resourcesの1株当たり純資産価値(NAV)予想と目標株価を引き上げ、同社が達成したより高い価格実現を反映させました。
その他の最近のニュースでは、Range Resourcesは2024年第3四半期に$65.1 millionの非現金公正価値損失にもかかわらず、$47.1 millionのデリバティブ公正価値収益を報告しました。また、同社はデリバティブ決済で合計$112.3 millionの純現金受取を記録しました。
さらに、BarclaysはRange Resources株をUnderweightからEqualweightにアップグレードし、一方Piper SandlerはOverweightからNeutralにダウングレードしました。また、同社は取締役会メンバーのSteve Grayが2024年10月に退任することを発表しました。
別の注目点として、Mizuho SecuritiesはRange Resourcesに対するOutperform評価を維持しました。これは同社のCEO、CFO、IR担当副社長との会談を受けてのことです。同社は、2025年までに米国の天然ガス市場が供給過剰から供給不足に転じると予想される中で、恩恵を受けるのに良い位置にあると考えています。さらに、Range Resourcesは負債削減に注力しており、2024年末までに純負債対EBITDA比率を約1.1倍にすることを目指しています。
その他の動きとして、BarclaysはRange Resources株をUnderweightからEqualweightにアップグレードしました。これは、同業のAntero ResourcesやChesapeake Energyと比較してより魅力的な評価になったことを理由としています。同社はまた、株主価値向上の可能性として自社株買いを挙げており、2024年度の約$60 millionから2025年度には約$180 millionに増加すると予想しています。
最後に、Rigel Resource Acquisition Corpは、運営費用とビジネスコンビネーション努力をサポートするため、スポンサーのRigel Resource Acquisition Holding LLCから$1.5 millionの無利子ローンを確保しました。
InvestingProの洞察
Range Resources Corpの最近の業績は、いくつかのInvestingProの指標とヒントに合致しています。同社の時価総額は$7.24 billionで、P/E比率は14.96と、収益に比べて比較的控えめな評価となっています。これは、InvestingProのヒントの1つが指摘するように、Range Resourcesが過去12ヶ月間で利益を上げていることを考えると特に注目に値します。
同社の強固な財務実績は、2024年第2四半期までの過去12ヶ月間のEBITDAが$1.13 billionであることからも裏付けられますが、この期間中にEBITDA成長率が58.34%減少していることは注目に値します。この減少は、同期間の42.83%の収益減少に反映されているように、エネルギー部門の厳しい市場環境に起因する可能性があります。
これらの課題にもかかわらず、InvestingProのヒントは、Range Resourcesが適度な水準の負債で運営されており、アナリストの予測によると今年も利益を上げると予想されていることを示唆しています。これらの要因に、同社の最近の自社株買いと維持された配当を組み合わせると、Stephensの楽観的な見通しを裏付けています。
Range Resourcesの財務健全性と将来の見通しについてより深い理解を求める投資家にとって、InvestingProは7つの追加ヒントを提供しており、現在の市場環境における同社のポジションについてより包括的な分析を提供しています。
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