水曜日、ゴールドマン・サックスはテキサス・インスツルメンツ（NASDAQ:TXN）に対する売り推奨を再確認し、目標株価を$190.00に据え置きました。同社の立場は、テキサス・インスツルメンツの第3四半期の自動車関連収益が増加したにもかかわらず、変わっていません。この増収は特に中国での好調な業績によるものでした。
同社の第4四半期の収益ガイダンスは、中間値で前四半期比7%の減少を示唆しており、これは過去の季節的パターンとほぼ一致していると見られ、市場ではより楽観的に受け止められる可能性があります。
ゴールドマン・サックスは、リスクとリターンを考慮すると、テキサス・インスツルメンツの現在の取引倍率は好ましくないと考えています。同社の株価評価は、ゴールドマン・サックスが予想する2026年の1株当たり営業利益（EPS）$6.71の30倍、または2022年のピーク時の利益$9.55の21倍となっています。ゴールドマン・サックスは、この評価が魅力的な投資プロファイルを示していないと主張しています。
アナリストは、決算シーズン中に半導体セクター内での市場シェア安定化の兆しが見られれば、彼らの立場が変わる可能性があると指摘しました。さらに、サイクルを通じてテキサス・インスツルメンツの利益率の軌道が改善すれば、同社の株式に対してより前向きな見方につながる可能性があります。
これらの要因は、ゴールドマン・サックスが提供する広範な分析の一部であり、詳細な強気/弱気評価や半導体グループ全体への影響が含まれています。
投資家や市場観察者は、テキサス・インスツルメンツの決算発表と電話会議の主要ポイントの要約、および半導体業界内での同社の位置づけについてのさらなる洞察を得るために、ゴールドマン・サックスの包括的なノートを参照するよう指示されています。
その他の最近のニュースでは、テキサス・インスツルメンツがいくつかの重要な展開の焦点となっています。Evercore ISIは、第4四半期の収益が$41億に達するという強い期待を理由に、テキサス・インスツルメンツの目標株価を$298に引き上げました。
この予測は、テキサス・インスツルメンツの予想範囲である$37億から$40億を上回っています。同社の自動車関連収益の大幅な成長と、個人向け電子機器、企業向けシステム、通信機器における景気循環的な回復の広がりが強調されました。
しかし、テキサス・インスツルメンツは在庫水準の増加により、第4四半期の収益がアナリストの予想を下回ると予測しています。これらの展開を受けて、Mizuhoはテキサス・インスツルメンツに対する見通しを更新し、目標株価を$190から$200に引き上げつつ、中立的な評価を維持しています。
Bernstein SocGen Groupは、同社の第4四半期の業績と市場による将来の財務予測の過大評価の可能性について懸念を表明し、アンダーパフォーム評価を維持しています。
Rosenblattは、テキサス・インスツルメンツに対するバイ評価を維持し、同社が2024年の第3四半期の期待に応え、第4四半期に向けて連続的な成長を予測すると予想しています。
これらがテキサス・インスツルメンツに関する最近の展開です。
InvestingPro Insights
テキサス・インスツルメンツの現在の財務指標と市場ポジションは、ゴールドマン・サックスの分析に追加のコンテキストを提供します。InvestingProのデータによると、同社のP/E比率は33.56で、ゴールドマンの高い評価に関する評価と一致しています。これは、TXNが「高い収益倍率で取引されている」というInvestingPro Tipによってさらに裏付けられています。
課題のある評価にもかかわらず、TXNはいくつかの分野で財務的な強さを示しています。InvestingPro Tipsが強調するように、同社は21年連続で配当を増やし、54年間配当を維持しています。この一貫した配当成長と、現在の配当利回り2.8%は、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれません。
しかし、ゴールドマンの慎重な姿勢と一致して、InvestingPro Tipsはまた、アナリストが今年の売上高の減少を予想しており、純利益も減少すると予想されていることを指摘しています。これは、記事で言及されている同社の第4四半期の収益ガイダンスと一致しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはテキサス・インスツルメンツに関する15の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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