HSBCはBajaj Finance Ltd (BAF: IN)の株式を「保有」から「買い」に格上げし、目標株価をINR7,080からINR7,740に引き上げました。この金融機関は、潜在的な回復を考慮していない魅力的な評価を理由に挙げています。
Bajaj Financeのスタンドアロン事業は現在、2026年度の予想1株当たり純資産価値（BVPS）の3.6倍、同期間の予想株価収益率（PE）の19倍で取引されています。
HSBCは、Bajaj Financeの1株当たり利益（EPS）が2024年度から2027年度にかけて年平均成長率（CAGR）21%で成長すると予測しています。また、この期間中の平均総資産利益率（RoA）を3.9%、自己資本利益率（RoE）を20-21%と予想しています。この楽観的な見方は、現在の弱い収益の局面が終わると、同社の株価がEPS成長率と同じペースで上昇する可能性があるという期待に部分的に基づいています。
この格上げは、市場がBajaj Financeの資産の質と信用コストの改善の可能性を十分に認識していないという見方を反映しています。HSBCは、これらの分野で急激な正常化が見られれば、彼らの予測に上振れリスクがある可能性があると示唆しています。
新しい目標株価INR7,740は、2026年度の予想BVPSの4.4倍の評価に基づいています。
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