水曜日、CFRAはスターバックス（NASDAQ:SBUX）の見通しを調整し、目標株価を108ドルから104ドルに引き下げましたが、同社株の買い推奨は維持しました。この決定は、スターバックスの第4四半期予備決算が前年同期比で売上高と1株当たり利益（EPS）の減少を示したことを受けてのものです。同社は売上高が91億ドルと前年比3%減少し、93.6億ドルのコンセンサス予想を下回りました。GAAPベースのEPSも前年同期比25%減の0.80ドルとなり、予想の1.03ドルを下回りました。
米国では、スターバックスの既存店売上高が6%減少し、前四半期と比較して来店客数が10%減少したことが特筆されます。この減少は、アプリ内プロモーションやマーケティング活動を強化したにもかかわらず発生しました。中国では、同社の既存店売上高が14%減少しました。これらの結果を受けて、スターバックスは2025年度の財務ガイダンスを一時停止し、新たに就任したCEOのブライアン・ニコルが戦略的な事業のリセットを行えるようにしました。
これらの逆風にもかかわらず、スターバックスは四半期配当を7%増加させ、事業の長期的な健全性に対する自信を示しました。CFRAは、この事前発表を期待値の建設的な再調整と見なし、スターバックスが顧客体験、価値提案、店舗効率の将来的な向上に向けて低いハードルを設定したと考えています。しかし、CFRAは、期待されるターンアラウンドには時間がかかる可能性が高く、固有のリスクが伴うことを認識しています。
同社は、スターバックスの12ヶ月目標株価を104ドルに調整しました。これは、2025年度のEPS予想3.71ドル（以前の予想4.10ドルから引き下げ）の28倍に相当します。2026年度のEPSは4.11ドルと予想されています。この新しい目標は、5年平均の30倍のマルチプルと比較されています。目標株価の引き下げと今後の課題にもかかわらず、CFRAは買い推奨を維持しており、同社株の潜在的な可能性に対する継続的な信頼を示唆しています。
その他の最近のニュースでは、スターバックスは第4四半期の売上高と1株当たり利益（EPS）の減少を報告し、投資家とアナリストの両方の期待を下回りました。同社は第4四半期の売上高が前年同期比3.2%減の91億ドル、EPSが24%減の0.80ドルだったと報告しました。これらの数字にもかかわらず、スターバックスは四半期配当を1株当たり0.61ドルに増加させ、前年同期比7.0%の増加となりました。進行中のCEO交代の中、同社は2025年度通期のガイダンスを一時停止していますが、グアテマラとコスタリカに2つの新しいコーヒー革新農場を追加し、グローバルなコーヒー研究努力を拡大しています。
アナリストはこれらの展開に対して様々な反応を示しています。TD Cowenはスターバックスの買い推奨を確認し、110.00ドルの目標株価を堅持し、新CEOのブライアン・ニコルの下での同社の広範な再活性化努力に自信を表明しました。UBSはスターバックス株の目標株価を以前の85.00ドルから95.00ドルに引き上げ、同社株の中立的な評価を維持しました。Guggenheimはスターバックスの目標株価を95.00ドルから93.00ドルに引き下げ、ゴールドマン・サックスは買い推奨を再確認しました。一方、Citiは目標株価を99ドルから96ドルに引き下げました。
InvestingPro インサイト
CFRAの分析を補完するため、InvestingProからの最新データはスターバックスの財務状況に関する追加的な文脈を提供しています。同社の時価総額は1,095.9億ドルで、ホテル、レストラン＆レジャー業界における重要な存在感を反映しています。スターバックスのP/E比率26.79は、CFRAの将来を見据えた倍率28に近く、市場の現在の評価がアナリストの期待と一致していることを示唆しています。
InvestingPro Tipsはスターバックスの株主還元へのコミットメントを強調し、同社が「14年連続で配当を引き上げている」こと、および「15年連続で配当を維持している」ことを指摘しています。この一貫した配当政策は、記事で言及された最近の7%の増加と相まって、現在の課題にもかかわらず、経営陣が同社の長期的な見通しに自信を持っていることを裏付けています。
しかし、InvestingProは「7人のアナリストが今後の期間の収益予想を下方修正した」ことも指摘しており、これは記事で議論された失望的な予備結果と一時停止されたガイダンスと一致しています。これは、市場がCFRAの分析に沿って期待値を再調整している可能性があることを示唆しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはスターバックスに関する10の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を提供しています。
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