水曜日、CFRAはベーカー・ヒューズ(NASDAQ:BKR)の株式を「売り」から「保有」にアップグレードし、目標株価を従来の30ドルから39ドルに引き上げました。この調整は、同社の第3四半期の1株当たり利益(EPS)が0.67ドルとなり、コンセンサス予想を0.06ドル上回り、前年同期の0.42ドルを上回ったことを受けてのものです。
新たな12ヶ月の目標株価は、2025年のEBITDA予想に8.5倍の倍率を適用したもので、ベーカー・ヒューズの過去の先行平均に沿ったものとなっています。CFRAは同社のEPS予想も調整し、2024年の予想を0.11ドル引き上げて2.32ドルに、2025年の予想を0.18ドル引き上げて2.61ドルとしました。
マクロ経済環境と原油需要への潜在的な影響に対する懸念はあるものの（ベーカー・ヒューズは2023年から2040年にかけて需要が横ばいになると予想）、CFRAは同社のIndustrial and Energy Technology (IET)セグメントの将来の需要を過小評価していた可能性があることを認めています。
IETセグメントの利益率は第3四半期に17.9%と強固で、前年比290ベーシスポイント上昇しました。ベーカー・ヒューズはガステクノロジーポートフォリオで進展を示しており、第3四半期のIET受注の65%を占めました。液化天然ガス（LNG）やAI/データセンター向けの需要は引き続き堅調であると予想されています。
北米での探鉱・生産（E&P）の資本支出は引き続き弱いものの、ベーカー・ヒューズの油田サービス収益の25%未満しか北米市場から得ていません。この多様化により、地域市場の変動から同社を守ることができるかもしれません。
その他の最近のニュースでは、エネルギーテクノロジー企業であるベーカー・ヒューズが大きな進展を遂げています。同社の最近の収益と売上高の結果は強力なパフォーマンスを示しており、第3四半期の収益はウォール街の予想を上回りました。ベーカー・ヒューズは1株当たり67セントの調整後利益を報告し、アナリストの平均予想61セントを上回りました。しかし、総収益は69.1億ドルで、予想の72.2億ドルをわずかに下回りました。
その他の進展として、ベーカー・ヒューズは来年も税引前利益率の成長が続くと予想しており、これは非LNGガステクノロジー機器の受注の大幅な増加と、油田サービスとLNG機器の利益率の改善に支えられています。Lorenzo Simonelli CEOは、通年のEBITDAガイダンスの中間点を達成する自信を表明しました。
さらに、同社はほとんどのセグメントで成長を見込んでおり、米国および国際的にいくつかのLNGプロジェクトが最終投資決定に向けて進展しています。その結果、ベーカー・ヒューズは第4四半期の総EBITDAが約12.6億ドルになると予想しており、2026年までに20%の利益率目標を達成する着実な道筋に位置付けています。
InvestingPro Insights
ベーカー・ヒューズの最近のパフォーマンスとCFRAのアップグレードは、InvestingProのリアルタイムデータによってさらに裏付けられています。同社の2024年第2四半期までの過去12ヶ月のP/E比率19.66と調整後P/E比率17.88は、成長見通しを考慮すると比較的魅力的な評価を示唆しています。これは、ベーカー・ヒューズが短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されているというInvestingPro Tipによって裏付けられています。
同社の財務状況は堅調で、過去12ヶ月の売上高成長率は16%、粗利益率は20.57%です。InvestingPro Tipは、ベーカー・ヒューズが適度な水準の負債で運営していることを強調しており、これは同社の安定したパフォーマンスと成長軌道とよく一致しています。
安定性を求める投資家にとって、ベーカー・ヒューズが38年連続で配当を維持していることは注目に値します。これは別のInvestingPro Tipによるものです。この株主還元の一貫性と、現在の配当利回り2.33%は、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれません。
InvestingProはベーカー・ヒューズに関する8つの追加のヒントを提供しており、同社の見通しと市場ポジションについてより包括的な分析を求める人々にとって有用です。
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