水曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはElevance（NYSE:ELV）の見通しを調整し、目標株価を従来の655ドルから548ドルに引き下げましたが、オーバーウェイト評価を継続しています。同社の分析では、Elevanceの強力な市場プレゼンスを強調し、「最も認知度の高い全国ブランドを所有し、商業ライセンスBCBS市場でトップシェアを維持している」と指摘しています。
オーバーウェイト評価の維持は、2025年までの1株当たり利益（EPS）成長率の上昇予想に基づいています。これは主にマージン拡大の機会によるものです。同社は価格戦略と特殊製品のさらなる浸透を通じて商業部門のマージンを向上させると予想されています。この戦略は、管理サービスのみ（ASO）と完全保険プランの間の収益性の差を、現在の4:1の比率から3:1に近づけることを目指しています。
政府部門では、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは2023年のメディケア・アドバンテージのマージンが大幅に上昇すると予想しており、これがメディケイドの再決定から生じる課題を緩和するのに役立つと見ています。2024年のスター評価がわずかに低下すると予想されるものの、Elevanceは業界平均を上回る水準を維持し、厳しい料率環境下でも追加の市場シェアを獲得できる可能性があります。
その他の最近のニュースでは、Elevance Health Inc.は2024年第3四半期の業績発表後、複数のアナリストから株価目標の調整を受けています。TD Cowenは目標株価を589ドルから484ドルに引き下げ、2025年のEPS成長率を6%と予想しています。
同様に、Jefferiesは同社の財務見通しの課題を理由に、目標株価を600ドルから529ドルに引き下げました。Leerink Partnersもアウトパフォーム評価を維持しつつ、目標株価を620ドルから515ドルに引き下げました。RBC Capital Marketsも目標株価を585ドルから478ドルに、Truist Securitiesは620ドルから520ドルに引き下げています。
これらの調整にもかかわらず、すべての企業がElevanceの株式に対してポジティブな評価を維持しており、同社の将来の業績に対する信頼を反映しています。目標価格の修正は、Elevanceの2024年第3四半期の業績が予想を下回ったことを受けたものです。メディケイド事業の医療費増加により、調整後希薄化EPSは8.37ドルとなりました。しかし、同社は総営業収益が5%増加して447億ドルに達し、商業会員数も前年比で約60万人増加したと報告しています。
InvestingProの洞察
Elevance Healthの財務指標と市場ポジションは、目標株価の引き下げにもかかわらず、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーのオーバーウェイト評価と一致しています。InvestingProのデータによると、Elevanceの時価総額は966.6億ドル、P/E比率は15.06で、ヘルスケアセクターの同規模企業と比較して比較的魅力的な評価となっています。過去12ヶ月間の収益成長率3.2%とEBITDA成長率13.51%は、安定した財務パフォーマンスを示しています。
InvestingProのヒントは、Elevanceの強固な財務状況と株主重視の方針を強調しています。同社は負債を上回る現金を保有しており、成長機会を追求し、潜在的な市場の下降に対応する財務的柔軟性を提供しています。さらに、Elevanceは14年連続で配当を増加させており、株主への価値還元への取り組みを示しています。これはJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの同社の収益成長潜在力に対するポジティブな見通しと一致しています。
Elevanceの株価が現在52週安値付近で取引されており、過去1週間および1ヶ月で大幅に下落していることは注目に値します。この最近の価格動向は、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの同社の将来のパフォーマンスに対する強気な見通しを共有する投資家にとって機会を提供する可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProではElevance Healthに関する15の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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