ドイツ銀行は、Six Flags Entertainment (NYSE: FUN)に対するバイ評価を再確認し、同社株の目標株価を$58.00に維持しました。
アナリストは、カレンダーのシフトと旧Cedar Fairポートフォリオの営業日数の調整の影響を受け、同社にとって「騒がしい四半期」になると予想しています。
具体的には、2024年第3四半期のピークとなる6月期間中に、2023年第3四半期と比較して5日間少なくなります。
アナリストはまた、2024年7月1日に完了した合併後、旧Six Flagsパークでの来場者数が低調になると予想しています。これには、合併時に旧Six Flagsポートフォリオ内で実施されたポリシー変更の影響も含まれます。
これらの課題にもかかわらず、アナリストは第4四半期とハロウィーンをテーマにしたイベントについて、両ポートフォリオにわたってポジティブなコメントがあると予想しています。
Six Flagsの経営陣は2025年の詳細な見通しを提供しないと予想されますが、合併によるシナジー効果と2025年シーズンパス商品（新しい「All Park Passport」スーパーパスを含む）の初期の進捗状況に関する最新情報が期待されています。
アナリストは、Six Flagsに対する市場感情が概してネガティブであり、2025年と2026年のフリーキャッシュフロー創出に関する懸念や、旧Six Flags施設のパフォーマンス改善能力に対する懐疑的な見方があると指摘しています。
しかし、ドイツ銀行は、経営陣が2023年の実績に対して2026年の予想で25%以上のプロフォーマ合算調整後EBITDAの成長を達成する能力に自信を示しています。この成長の2025年予想と2026年予想の間のタイムラインについては、やや不確実性が残っています。
その他の最近のニュースでは、Six Flags Entertainment Corporationは2024年第2四半期の業績が混在していると報告し、5億7,200万ドルの純収益を生み出し、860万人の来場者を迎え、前年から増加しました。しかし、Legacy Six Flagsセグメントでは来場者数と収益が減少しました。同社はまた、Cedar Fair, L.P.との合併を完了し、Six Flagsを地域テーマパーク業界の重要な存在として位置付けました。
アナリスト側では、Oppenheimerは消費者支出の減速の可能性と予期せぬ資本支出の増加を理由に、Six Flagsの株価目標を$67から$60に修正しましたが、アウトパフォーム評価を維持しています。
同様に、ドイツ銀行は目標株価を$65から$58に引き下げましたが、バイ評価を維持しました。これらの修正にもかかわらず、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、高い資本支出と潜在的な価格圧力に対する懸念を表明し、Six Flagsに対するアンダーウェイト評価を維持しました。
経営陣の動向では、Six Flagsは複数のトップ経営陣と新たな雇用契約を締結し、報酬、インセンティブ、退職金の条件を詳細に定めました。これらの契約は最近の合併を受けて締結され、不本意な解雇の場合の退職金支払いと福利厚生に関する条項が含まれています。
InvestingProの洞察
Six Flags Entertainment (NYSE:FUN)が困難な時期を乗り越えようとする中、InvestingProのデータとヒントは、ドイツ銀行の分析に追加のコンテキストを提供しています。同社の時価総額は39億5,000万ドルで、2024年第2四半期時点での過去12ヶ月のP/E比率は22.2です。この比較的高い収益倍率は、「高い収益倍率で取引されている」というInvestingProのヒントと一致しています。
アナリストが言及した「騒がしい四半期」が予想されるにもかかわらず、Six Flagsは好調な収益成長を示しています。InvestingProのデータによると、過去12ヶ月の収益成長率は5.11%で、2024年第2四半期の四半期収益成長率はさらに印象的な14.1%でした。この成長傾向は、「アナリストは当年の売上成長を予想している」という別のInvestingProのヒントを裏付けています。
同社の収益性指標も注目に値し、過去12ヶ月の粗利益率は44.92%、営業利益率は20.67%です。これらの数字は、Six Flagsが「過去12ヶ月間で収益を上げている」というInvestingProのヒントを裏付けています。
Six Flagsの株式を検討している投資家にとって、InvestingProが提供する7つの追加ヒントは、同社の財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を提供する可能性があります。これらの追加ヒントは、2024年11月6日に予定されている決算報告と、最近の合併後の継続的な統合課題を考慮すると、特に価値があるかもしれません。
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