木曜日、エバコア ISIはリジェネロン・ファーマシューティカルズ (NASDAQ: REGN) の見通しを調整し、同社の株価目標を1,250.00ドルから1,175.00ドルに引き下げましたが、依然としてアウトパフォーム評価を維持しています。この修正は、競合薬の予想より早い発売に対応したものです。
同社の株価は9月23日以降、約18%下落しています。これは、競合他社であるAmgen (NASDAQ: AMGN) に対するリジェネロンのBiologics Price Competition and Innovation Act (BPCIA) 訴訟における仮差止命令の申立てが却下されたと最初に報告された日です。その後、控訴裁判所もAmgenのEylea（アフリベルセプト）のバイオシミラー版の発売を阻止しようとするリジェネロンの試みを却下し、AmgenはPavbluのリスクを伴う発売を発表しました。
エバコア ISIの修正モデルは、リジェネロンのEylea 2mgの米国での売上に大きな打撃を予想しており、高用量版Eyleaの普及が遅くなると予測しています。2026年に予想されていた競争よりも不利な状況ですが、同社のリジェネロンに対する投資テーゼは依然としてポジティブです。このテーゼは、デュピクセントの成長に支えられており、これが次の10年以上にわたってリジェネロンの研究開発を推進すると考えられています。一方、Eyleaは減少傾向にあるものの、依然として重要な収益源となっています。
アナリストは、最近の展開に対する市場の反応は理解できるものだと認めています。特に、リジェネロンは年初来、イーライリリー・アンド・カンパニー (NYSE: LLY) に次いで、米国の大型バイオ製薬株の中で2番目に好調なパフォーマンスを示していたからです。現在の市場センチメントは、これらの出来事を受けて、ネガティブな見通しを転換させるための新たな触媒が必要だと認識されています。
その他の最近のニュースでは、リジェネロン・ファーマシューティカルズは総収益が12%増の35.5億ドルに、デュピクセントのグローバル収益が29%増の35.6億ドルに急増したと報告しています。また、同社は提携およびライセンス契約に関連する取得中の研究開発費として、約5,600万ドルの税引前費用を計上すると発表しました。これは2024年第3四半期の希薄化後1株当たり純利益に約0.43ドルの影響を与えると予想されています。リジェネロンの薬剤デュピクセントは、米国と中国で慢性閉塞性肺疾患の治療薬として承認を受けました。TD Cowenはこれが20-30億ドルの機会を表す可能性があると考えています。
しかし、リジェネロンはEylea製品に関連する特許についてAmgenから法的挑戦を受けています。TD Cowenの予想に反して、連邦巡回裁判所の決定により、Amgenが競合製品を発売できる可能性があります。それにもかかわらず、TD CowenはリジェネロンにBuy評価を維持し、価格目標を1,230.00ドルとしています。一方、Wells Fargoはリジェネロンの財務見通しを調整し、同社株の価格目標を1,050ドルに引き下げましたが、Overweight評価は維持しています。Truist Securitiesも同社の価格目標を1,137.00ドルに修正しましたが、Buy評価は維持しています。
さらに、リジェネロンはPHOTON第3相試験の延長研究から得られた肯定的な結果を共有しました。この結果は、EYLEA HDが糖尿病性黄斑浮腫患者での有効性を維持しながら、投与間隔を大幅に延長できることを示しています。これらは、リジェネロンの継続的な事業活動における最近の進展の一部です。
InvestingPro Insights
最近の挫折と市場の反応にもかかわらず、リジェネロン・ファーマシューティカルズ (NASDAQ: REGN) はInvestingProのデータによると、いくつかの強みを維持しています。同社の財務健全性は堅固に見え、流動資産が短期債務を上回り、キャッシュフローが利払いを十分にカバーしています。この財務的安定性は、同社がEylea事業における競争上の課題に対処する際のバッファーとなる可能性があります。
InvestingPro Tipsは、リジェネロンが適度な水準の負債で運営されており、過去12ヶ月間で収益を上げていることを強調しています。これらの要因は、アナリストの継続的なポジティブな投資テーゼと一致しており、同社が進行中の研究開発努力、特にデュピクセントに関して、財務的な基盤を持っていることを示唆しています。
興味深いことに、経営陣は積極的に自社株買いを行っており、これは現在の逆風にもかかわらず、同社の長期的な見通しに自信を持っていることを示唆している可能性があります。さらに、同社株のRSIは過売り圏にある可能性があることを示唆しており、エバコア ISIのリジェネロンに対する楽観的な長期的見方を共有する投資家にとっては、買い機会となる可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはリジェネロン・ファーマシューティカルズに関する11の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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