TDカウエンはKering SA (KER: FP) (OTC: PPRUY)の見通しを調整し、目標株価を€260から€230に引き下げましたが、株式に対するホールド評価は維持しています。
同社の分析によると、Gucciの回復努力のスピードと困難さに懸念が示されており、アジアの広範な経済減速によってさらに課題が増しています。
さらに、同社は、市場予想を12%下回る修正後の利払い前・税引き前利益（EBIT）予想について、新製品の発売が消費者に受け入れられない場合、さらなるリスクに直面する可能性があると示唆しました。
TDカウエンのアナリストは、製品の高級化やDe Sarnoの任命など、Keringが取った戦略的決定を評価しています。これらの前向きな措置にもかかわらず、アナリストは、改善が見られる前にさらなる課題に直面する可能性があると警告しました。
Keringの業績を牽引するGucciブランドは、製品ラインアップとブランドイメージを活性化させることを目的とした変革を進めています。アナリストのコメントは、この転換のスピードに対して慎重な姿勢を反映しており、特にアジアの経済環境が高級品セクターに与える影響について懸念を示しています。
Keringが下方修正したEBITガイダンスは、TDカウエンの慎重な姿勢をさらに強めており、同社の戦略的イニシアチブが期待通りに機能しない場合、さらなる調整の可能性があることを示唆しています。さらなる削減の可能性に言及していることは、同社がKeringの財務健全性と新製品ラインの成功を注視していることを示しています。
ユーロネクスト・パリ証券取引所に上場しているKering SAは、高級品を専門とする多国籍企業です。Gucci、Saint Laurent、Bottega Venetaなどのブランドを傘下に持ち、その業績は高級品市場全体の健全性を示す重要な指標となっています。
最近のその他のニュースでは、Kering SAは複数のアナリスト会社から格下げや収益予想の修正を受けています。Citiは、ブランド転換の実行における課題の増加を理由に、Keringの株式を買いから中立に格下げしました。
同社はまた、Keringの財務予想を修正し、2024年度の売上予想を4%、2025年度を8%引き下げました。同様に、ゴールドマン・サックスは、収益の可視性低下とKeringの主力ブランドであるGucciの潜在的な運営上の課題を理由に、Keringの株式を中立から売りに格下げしました。
Jefferies、Barclays、RBC Capital、UBSもKering SAの株式を格下げしており、それぞれ市場環境、ブランドパフォーマンス、将来の収益予想に関連する異なる理由を挙げています。Jefferiesは、中国市場の弱体化による困難を予測し、Keringの目標株価を修正しました。
Barclaysの格下げは、競合他社と比較してGucciの中国での売上減少が急激だったことに影響されており、RBC Capitalの格下げは高級品市場の軟化に対する懸念を反映しており、2025年度のKeringの1株当たり利益予想はコンセンサスを7%下回っています。
UBSは、Gucciの新戦略実施にかかる時間とコスト、およびセクターのトレンド鈍化がKeringのブランドに与える影響を理由に、1株当たり利益予想を下方修正しました。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、TDカウエンのKering SA分析に追加のコンテキストを提供しています。同社の時価総額は311.6億ドルで、高級品セクターにおける重要な地位を反映しています。記事で指摘された課題にもかかわらず、Keringは2024年第2四半期までの直近12ヶ月間で75.37%という印象的な粗利益率を維持しており、高級品に対するプレミアム価格設定能力を示しています。
InvestingProのヒントによると、Keringは株主に対して現在6.59%の配当利回りで重要な配当を支払っています。これは、高級品セクターでインカムを求める投資家にとって魅力的な特徴かもしれません。しかし、TDカウエンの慎重な見通しと一致して、InvestingProのデータは、Keringの株価が過去3ヶ月間で-20.82%、過去6ヶ月間ではさらに劇的に-27.98%の総リターンで大幅に下落していることを示しています。
これらの洞察は、Gucciの回復の課題とKeringの財務パフォーマンスへの潜在的影響に関する記事の議論を補完しています。Keringへの投資を検討している投資家は、InvestingProで利用可能な追加の9つのヒントを探索することで、同社の財務健全性と市場ポジションをより包括的に理解できるかもしれません。
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