金曜日、MizuhoはDow Inc. (NYSE: DOW)の株価目標を従来の55.00ドルから56.00ドルに引き上げ、同時に中立評価を維持しました。この調整は、Dowが2024年第4四半期の調整後EBITDA見通しを約13.1億ドルに設定したことを受けたものです。この数字は、Morgan Stanley USAとBloombergのコンセンサス予想である13.5億ドルから13.8億ドルをわずかに下回っています。
Dowは2024年第3四半期の調整後EBITDAを13.8億ドルと報告しました。これは、Morgan Stanley USAとBloombergのコンセンサス予想に沿って、約13.1億ドルに下方修正された9月のガイダンスと一致しています。
注目すべきは、炭化水素とエネルギーを除く世界的な販売量が前年比2%増加したことです。炭化水素とエネルギーを含めると、米国/カナダとEMEA地域の両方で販売量の成長が3%に達しました。しかし、これはアジア太平洋地域の6%減少とラテンアメリカの2%減少によって相殺されました。
この化学大手はまた、世界的な需要が依然として一貫性を欠いており、中国や欧州などの主要地域で顕著な回復が見られないと報告しています。財務アップデートに加えて、Dowは欧州のポリウレタン資産の戦略的見直しを行っていることを発表し、同地域での事業運営とポートフォリオに潜在的な変更の可能性を示唆しました。この見直しの結果はまだ明らかにされていません。
最近のその他のニュースでは、投資会社Jefferiesが株価目標を55.00ドルから53.00ドルに修正し、Hold評価を維持しました。これは、Dowの第3四半期の1株当たり利益（EPS）が0.47ドルとなり、Jefferiesの予想を0.09ドル、コンセンサスを0.01ドル上回ったことを受けてのものです。
Jefferiesは、Dowの第4四半期の利息・税金・減価償却前利益（EBITDA）を約13億ドルと予想しており、これはコンセンサス予想の13.6億ドルをわずかに下回っています。
最近の展開では、Dowは2024年第3四半期の純売上高が前年比1%増の109億ドルになったと報告しました。これは主に米国とカナダでの需要の強さによるものです。しかし、営業キャッシュフローは在庫の増加により8億ドルに減少しました。Dowはまた、長期的な水素供給契約を締結し、リサイクル能力を高めるためにCirculusを買収しました。
同社は欧州のポリウレタン資産の戦略的見直しを行っており、結果は2025年半ばまでに発表される予定です。高いエネルギーコストや需要の鈍化が欧州の利益率に影響を与えるなどの課題に直面しているにもかかわらず、Dowは戦略的な資産管理と投資に支えられ、2030年までに年間30億ドル以上の追加収益を達成することを目指しています。
InvestingProの洞察
Dow Inc.の最近の財務ガイダンスと戦略的動きは、InvestingProのいくつかの重要な洞察と一致しています。2024年第4四半期のEBITDAガイダンスが市場予想をわずかに下回ったにもかかわらず、InvestingPro Tipsは、Dowの純利益が今年成長すると予想しています。この予測は、長期的に株式の評価を支える可能性のある財務パフォーマンスの改善の可能性を示唆しています。
InvestingProが指摘するように、Dowが化学産業の主要プレーヤーとしての地位を占めていることは、記事で言及されている一貫性のない世界的需要に直面しても同社の回復力を強調しています。さらに、Dowの5.49%という大きな配当利回り（InvestingProデータによる）は、特に株価が52週安値付近で取引されていることを考えると、インカム重視の投資家を引き付ける可能性があります。
投資家は、Dowが弱い粗利益率（2024年第3四半期までの過去12ヶ月間で11.17%）などの課題に直面している一方で、同社の経営陣が積極的に自社株買いを行っていることに注目すべきです。これは、会社の将来の見通しに対する自信を示している可能性があります。これらの洞察に加えて、7つの追加のInvestingPro Tipsは、Dowの財務健全性と市場ポジションについてより包括的な見方を提供します。
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