月曜日、金融サービス会社のStephens社は、AppFolio（NASDAQ:APPF）に対するOverweight（強気）評価を維持し、目標株価を$295.00に据え置きました。同社は、7月以降のRussell指数に対する株価のアンダーパフォーマンスにもかかわらず、AppFolioのパフォーマンスに自信を示しました。
AppFolioの最近の売上高は予想を上回り、2024年第4四半期は現在、コンセンサス予想を上回る売上高ガイダンスにより、好調になると予想されています。
アナリストは、AppFolioの過去2年間における大幅な利益率の改善を指摘し、EBITDAマージンが約4%から28%程度に拡大したことを強調しました。この成長にもかかわらず、Stephens社はさらなるマージン拡大の余地があると考えています。
2024年第4四半期は、保守的な利益ガイダンスと達成可能な2025年の目標を考慮すると、同社にとって潜在的にポジティブな触媒となる可能性があります。特に、最近のLiveEasyの買収は、当初示唆されていたよりも重要である可能性があります。
バリュエーションの観点から、Stephens社はAppFolioの株価が将来の売上高の7.3倍で取引されており、十分にサポートされていると考えています。これは、平均11.4倍で取引されている垂直SaaSの同業他社と比較して有利であり、AppFolio自身の5年平均の9.7倍と比較しても好ましい水準です。同社が再確認したOverweight評価と目標株価は、将来のEBITDA倍率39.3倍、将来の売上高倍率11.4倍を示唆しています。
アナリストのコメントは、ACH手数料の寄与を除いた同社のオーガニック成長を強調し、市場がAppFolioの直面する課題を過大評価している可能性があることを示唆しています。Overweight評価と大幅な目標株価の再確認は、Stephens社が同社の強固なファンダメンタルズとさらなる成長の可能性を信じていることを反映しています。
InvestingProの洞察
Stephens社が強調するAppFolioの最近のパフォーマンスと将来の見通しは、InvestingProのリアルタイムデータによってさらに裏付けられています。過去12ヶ月間の同社の売上高成長率33.12%は、アナリストの売上高に関するポジティブな評価と一致しています。さらに、AppFolioの強力な収益性は、同期間のEBITDA成長率581.99%に表れており、これはStephens社が指摘した大幅な利益率の改善を裏付けています。
InvestingProのヒントは、AppFolioが「短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されている」ことを示唆しており、PEG比率は0.16です。これは、成長見通しを考慮すると株価が過小評価されている可能性があることを示し、Stephens社の株価の潜在性に関する見解を支持しています。さらに、同社の純利益は今年成長すると予想されており、これにより投資家の信頼がさらに高まる可能性があります。
より包括的な分析を求める読者のために、InvestingProはAppFolioに関する14の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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