月曜日、Piper SandlerはWayfair (NYSE:W)株に対する見通しを調整し、同社株の株価目標を67ドルから63ドルに引き下げましたが、Overweight評価は維持しました。同社の分析によると、選挙前の消費者の慎重姿勢や、政治広告が業界広告を圧倒していることにより、ホームファニッシング部門の需要が軟化しているため、Wayfairは短期的に潜在的な課題に直面する可能性があるとしています。
この株価目標の修正は、Piper Sandlerが今年の第3四半期と第4四半期にWayfairが利益率の圧力に直面すると予想していることによるものです。Piper Sandlerによると、これらの圧力は広告コストの増加か、需要を刺激するためのプロモーション強化の必要性から生じる可能性があるとしています。短期的な逆風にもかかわらず、同社は2025年に向けて金利が低下するシナリオにおいて、Wayfairは依然として有益な投資先であると見ています。
Piper Sandlerの株価目標調整の決定は、9月と10月の間にホームファニッシングに対する消費者需要が実店舗とオンラインの両方で減少していることを示す調査作業と業界チェックに基づいています。この傾向は、選挙前の消費者の不安と、政治キャンペーンによる業界広告の締め出しの結果であると考えられています。
同社はまた、粗利益率の圧力が当初予想よりも大きな問題となっていると指摘しています。これは、価格設定の課題、CastleGateでのデレバレッジ、サプライヤー広告の不明確な増加などの要因によるものです。新しい株価目標63ドルは、Wayfairの2025年のEBITDA予測の15倍に設定されています。
今後の見通しとして、Piper SandlerはWayfairの製品に対する需要が第4四半期後半に改善する可能性が高いと予想しています。しかし、関税の可能性はWayfairのパフォーマンスに変動をもたらす間接的なリスクとなる可能性があります。同社の最新の予測と見通しは、11月1日金曜日に発表される予定のQ3決算を背景に設定されています。
その他の最近のニュースでは、Wayfairは重要な財務的展開とアナリストの調整を経験しています。同社は2024年6月30日までの1年間の純収益が119億ドルであったと報告しました。Wayfairは8億ドルのシニア担保付社債の私募を通じて資金を調達し、2029年満期の7億ドルのシニア担保付社債の追加私募を計画していることを発表しました。
同社はまた、会員にキャッシュバック報酬と無料配送を提供する新しいロイヤルティプログラム「Wayfair Rewards」を立ち上げました。
TD CowenはWayfairに対するHold評価を再確認し、52ドルの株価目標を維持しました。同社の分析では、Wayfairの第3四半期の収益を29億ドルと予想しており、前年同期比2.1%の減少となっています。一方、NeedhamはWayfairにBuy評価を開始し、同社のロジスティクスとデータサイエンスへの強力な投資を強調しました。
Loop Capitalは株価目標を55ドルに引き上げ、MizuhoはOutperform評価を再確認しました。しかし、Argusは高金利と住宅販売の減少への懸念から、同社株をHoldに格下げしました。
これらは、Wayfairの現在の財務パフォーマンスと将来の方向性に関する洞察を提供する最近の展開です。TD Cowen、Needham、Loop Capital、Mizuho、Argusなど様々な企業のアナリストが、Wayfairの最近の財務データと市場動向に基づいて評価を提供しています。投資家はWayfairのポジションを検討する際に、これらの展開に注目すべきです。
InvestingPro Insights
InvestingProの最新データは、Piper SandlerのWayfair (NYSE:W)分析に追加のコンテキストを提供しています。同社の時価総額は54.8億ドルで、ホームファニッシング市場における同社の位置を反映しています。Wayfairの2024年第2四半期までの過去12ヶ月の収益は119億ドルで、同期間に0.15%のわずかな成長を示しました。
InvestingPro Tipsは、Wayfairの株価の動きがかなり変動的であることを強調しており、これはPiper Sandlerの短期的な課題に関する観察と一致しています。この変動性は、2024年10月29日までの30日間で株価の総リターンが-21.79%であったことからも明らかです。
現在の逆風にもかかわらず、アナリストはWayfairが今年黒字化すると予測しており、これはPiper SandlerのOverweight評価の維持を支持する可能性があります。しかし、2024年第2四半期までの過去12ヶ月間で同社が利益を上げていなかったことは注目に値します。この期間の調整後営業利益は-5.15億ドルでした。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはWayfairに関する5つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を提供しています。
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