月曜日、BofA SecuritiesはNational Fuel Gas（NYSE: NFG）の株式カバレッジを再開し、「アンダーパフォーム」の評価と62.00ドルの目標株価を設定しました。同社の分析によると、ミッドストリームおよびユーティリティ事業を含む同社の多様なポートフォリオが2024年にブーストを提供し、天然ガス価格の下落時にXOPを27%上回る実績を示しましたが、同じ要因が2025年には課題となる可能性があるとしています。
BofA Securitiesによると、株価の強い実績と天然ガス価格に対する運用レバレッジの欠如は、現在の評価からの成長潜力が限られていることを示唆しています。同社の立場は、公正価値と考えられる水準に対する株価の将来のパフォーマンスについて慎重な見方を反映しています。
National Fuel Gasは、SMID cap（中小型株）の天然ガスレバレッジ探鉱・生産企業として認識されており、また大規模なミッドストリームおよびユーティリティ事業も所有しています。同社の多様な性質は、これまで天然ガス価格が下落する時期に有利に働いていました。
しかし、今後についてBofA Securitiesは、これらの特性が来年には不利になる可能性があると予想しています。市場のダイナミクスと同社の事業構造が、株価の上昇を制限する要因になると見られています。
BofA Securitiesが設定した62.00ドルの目標株価は、同社の見通しと業界の予想される方向性に基づいて、株価がどの水準で取引されるべきかを示唆しています。
その他の最近のニュースでは、National Fuel Gas Companyは最高執行責任者（COO）のRonald C. Kraemerの退任を発表し、後任にJoseph N. Del Vecchioが就任することを明らかにしました。
同時に、同社は1株当たり51.5セントの四半期配当を発表し、株主還元の伝統を維持しています。
National Fuel Gas Companyの2024年度第3四半期決算は市場予想に沿った結果となり、2025年度の見通しについても前向きな見方を示し、1株当たり利益が約20%増加すると予想しています。同社はまた、2億ドルの自社株買いプログラムの計画を発表し、合併・買収の機会も積極的に探っています。
これらの最近の動向は、主要な全ての事業セグメントにおける成長を示しており、特に規制下のユーティリティおよびパイプライン事業では、今後3年間で1株当たり利益の年平均成長率が7%から10%になると予想されています。同社によると、この成長は運用効率、コスト管理、戦略的ヘッジに焦点を当てた結果だとしています。
天然ガスの貯蔵量の増加と生産量の増加による短期的な課題はあるものの、LNGプロジェクトと発電需要に牽引される天然ガス価格の長期的な回復については楽観的な見方が維持されています。
National Fuel Gas Companyのこれらの戦略的な動きは、現在の市場動向に対応し、エネルギー分野における将来の機会を活かすための手段と見られています。
InvestingProの洞察
BofA SecuritiesがNational Fuel Gas（NYSE: NFG）に対して慎重な姿勢を示す一方で、InvestingProの最新データは同社の財務状況と市場パフォーマンスについて追加的な文脈を提供しています。NFGの株価は現在52週高値に近い水準で取引されており、ピーク時の97.23%の価格となっています。これは、BofAが指摘した2024年のアウトパフォーマンスと一致する最近の強い実績を示唆しています。
InvestingProのデータによると、NFGのP/E比率は17.81ですが、2024年度第3四半期までの直近12ヶ月で調整すると12.01に低下します。この調整後のより低いP/E比率は、一見したよりも株価がより合理的に評価されている可能性を示唆しており、成長潜力が限られているというBofAの見方に疑問を投げかける可能性があります。
注目すべき2つのInvestingProのヒントは、NFGの株主還元へのコミットメントを強調しています：同社は53年連続で配当を増加させ、54年連続で配当を維持しています。この一貫した配当成長の実績は、BofAの「アンダーパフォーム」評価にもかかわらず、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれません。
NFGの配当利回りは3.33%で、直近12ヶ月の配当成長率は4.04%であることは注目に値します。この安定した収入源は、BofAが2025年に予想する課題に直面したとしても、ある程度の下落保護を提供する可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProではNFGの財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を提供する7つの追加のヒントを提供しています。
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