火曜日、RBCキャピタルは化学製品製造会社であるOlin Corporation（NYSE: OLN）の株式に対する財務見通しを調整しました。同社のアナリストは目標株価を従来の$52から$48に引き下げましたが、同株に対するアウトパフォーム評価は維持しています。
この改定は、Olinが2024年下半期の予想を下回る業績を発表したことを受けたものです。主な要因は、ハリケーンに関連する混乱の影響が拡大したことで、現在の推定コストは約$135百万に上昇し、当初の推定額である約$100百万を上回っています。
アナリストは、Olinのエポキシ事業が第3四半期に価格とコストの面でいくらかのプラスの実績を示したものの、全体的な取引量は引き続き弱いと指摘しました。さらに、同社のWinchester部門では、推進剤コストの上昇と商業出荷の弱さに直面しており、これらが収益に下押し圧力をかけています。
これらの要因の結果、RBCキャピタルはOlinの2024年第4四半期および2024年と2025年通年のEBITDA予想を、それぞれ$175百万、$855百万、$1.15十億に引き下げました。これは以前の予想である$240百万、$930百万、$1.20十億から下方修正されたものです。
短期的な課題にもかかわらず、RBCキャピタルはOlinの回復の可能性について楽観的な見方を維持しています。アナリストのコメントでは、Olinが需要回復から恩恵を受けるための大きなレバレッジを持っていることを強調し、現在の取引水準（同社の2025年予想EBITDAの7倍を下回る）では株価の下落リスクは限定的であると考えています。この見方は、同社が直面している現在の逆風にもかかわらず、Olinの長期的な見通しに対する自信を示唆しています。
その他の最近のニュースでは、Olin Corporationはハリケーン・ベリルにより運営上の課題に直面し、第3四半期のEBITDAに$110百万の影響がありました。これらの課題にもかかわらず、同社の化学部門は予想を上回る$110百万を生み出し、主に苛性ソーダの価格上昇によるものでした。
しかし、OlinのWinchester部門では商業用弾薬の販売が低下しました。同社は四半期末時点で$225.9百万の現金と約$1十億の流動性を保有し、強固な財務状態を維持しています。
KeyBanc Capital Markets、ゴールドマン・サックス、ドイツ銀行はすべて最近Olinに対する見通しを調整しました。KeyBancは運営上の問題を理由に目標株価を$56に引き下げつつ、オーバーウェイト評価を維持しました。ゴールドマン・サックスは同社の第4四半期EBITDA見通しに対する懸念を強調し、中立的評価を維持しました。ドイツ銀行はOlinの目標株価を$48.00から$45.00に修正し、ホールド評価を維持しました。
今後のInvestor Dayで、Olinは戦略的目標、財務実績、潜在的な成長機会について議論する予定です。これにはWinchester事業の分離やDowとのパートナーシップの可能性も含まれています。これらがOlin Corporationに関する最近の動向です。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProデータは、RBCキャピタルによるOlin Corporation（NYSE: OLN）の分析に追加の文脈を提供しています。同社の時価総額は$4.86十億で、P/E比率は32.8となっており、現在の収益パフォーマンスの課題を反映しています。Olinの2024年第3四半期までの過去12ヶ月の収益は$6.48十億で、9.9%の減少を示しており、これはアナリストが指摘した取引量の弱さとハリケーン関連の混乱と一致しています。
InvestingProのヒントは、Olinの財務状況の肯定的な面と否定的な面の両方を強調しています。プラス面では、経営陣が積極的に自社株買いを行っており、これは同社の長期的な見通しに対する自信を示している可能性があります。さらに、Olinは51年連続で配当を維持しており、困難な時期でも株主還元へのコミットメントを示しています。
しかし、同社の株価は過去1週間で大幅に下落し、1週間の価格総リターンは-8.85%となっており、現在52週安値付近で取引されています。この価格動向は、RBCキャピタルのレポートで指摘されているように、同社の最近の収益の課題に対する市場の反応を反映しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはOlin Corporationに関する13の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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