S&P 500企業が決算発表シーズンに入る中、投資家は人工知能（AI）への投資が財務的な利益をもたらしているかどうかに注目しています。LSEGの先週金曜日時点のデータによると、S&P 500全体の前年同期比の収益成長率が13.2%から5.3%に減速すると予想される中、テクノロジーおよびコミュニケーションサービスセクターが最も強い成長を示すと予想されています。
決算期間は今週から始まり、NYSE:JPMやNYSE:WFCなどの大手金融機関が金曜日に報告書を発表する予定です。AI中心の企業は昨年から収益の中心となっており、S&P 500は過去最高値を更新し、テクノロジーとコミュニケーションサービスセクターの上昇に牽引され、年初来約21%上昇しています。
Kurv Investment ManagementのCEOであるHoward Chan氏は、大手企業がどのようにAIモデルを収益化するかに市場が注目していると指摘し、成功した収益化には市場が大きな報酬で応えていると述べています。
テクノロジーセクターの収益は15.4%増加し、コミュニケーションサービスは前年同期比12.3%上昇すると予想されています。NASDAQ:METAの株価は8月1日に急上昇し、第3四半期の売上予想が好調だったことから、同社のデジタル広告収入がAI投資コストをサポートできる可能性が示唆されました。
NASDAQ:MSFTやNASDAQ:GOOGLなどの企業がAIに多額の投資を行っていますが、これらの投資が既存のビジネスに与える影響はまだ評価中です。
投資家はまた、現在の高い株価を正当化する収益を求めています。S&P 500は今後12ヶ月の収益予想に対して22.3倍で取引されており、長期平均を大きく上回っています。
UBS Global Wealth ManagementのアメリカCIOであるSolita Marcelli氏は最近のノートで楽観的な見方を示し、AI露出のために半導体スペースとメガキャップを推奨しています。彼女は、テクノロジーとAI企業が第3四半期の期待を上回り、見通しを引き上げる可能性があると予想しています。UBSは、AI半導体産業の収益が2024年末までに1,680億ドルに達すると予測しています。
テクノロジーとAIの見通しが明るい一方で、ほとんどのS&P 500セクターの収益成長率は前四半期を下回ると予想されています。経済的懸念は、連邦準備制度が先月金利を50ベーシスポイント引き下げ、最新の米国雇用統計が9月の雇用増加の大幅な増加と失業率が4.1%に低下したことを示したことで、やや和らいでいます。
投資家の注目は、消費者の健全性に関する企業のコメントにも向けられるでしょう。金利の低下は企業よりも消費者に恩恵をもたらす傾向があるためです。Cherry Lane InvestmentsのパートナーであるRick Meckler氏は、消費者主導の企業が現在の連邦準備制度の政策から利益を得る可能性があると述べています。
中東の緊張の高まりによる原油価格の上昇も投資家の関心事の一つです。LSEGのデータによると、エネルギーセクターの収益は第3四半期に前年同期比19.7%減少すると予想されています。
本記事にはReutersの情報が含まれています。
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