米国株式市場は、主要テクノロジー企業が四半期決算を発表し、10月の雇用統計が公表される中、投資家心理を左右する可能性のある重要な一週間を迎えようとしています。今年22%上昇したS&P 500指数は、最近ピーク水準から後退しています。
LSEGデータストリームのデータによると、市場は現在、今後12ヶ月の予想収益に基づくと株価収益率（PER）が21.8倍で取引されており、これは3年以上で最高水準に近い数字です。Chase Investment Counsel Corpのピーター・トゥーズ社長は、市場の高い評価は、今後のイベントが期待に沿わない場合、大幅な下落のリスクを高めると述べています。
来週は、Alphabet (NASDAQ:GOOGL)、マイクロソフト (NASDAQ:MSFT)、Meta Platforms (NASDAQ:META)、アップル (NASDAQ:AAPL)、Amazon (NASDAQ:AMZN)が決算を発表する予定です。これら5社は「マグニフィセント・セブン」と呼ばれるテック大手グループの一部で、S&P 500指数の23%のウェイトを占めており、より広範な市場指数に大きな影響を与える可能性があります。
これらのテックリーダー企業は、S&P 500の他の企業と比較して強力な利益成長を反映し、平均して35倍の先行PERで取引されています。しかし、今後の四半期では利益成長の差は縮小すると予想されています。Allspring Global Investmentsのシニアポートフォリオマネージャー、ブライアント・ヴァンクロンカイトは、高い倍率の正当性が弱まれば、株価が大幅に下落する可能性があると警告しています。
投資家はまた、これらの企業による人工知能への投資増加が、どのように成果を上げ始めているかを注視しています。BofA Global Researchによると、AIの「ハイパースケーラー」であるマイクロソフト、Amazon、Alphabet、Metaは今年の設備投資を40%増加させると予想されていますが、S&P 500の他の企業は2024年に設備投資を1%減少させると予測されています。
マグニフィセント・セブンのもう一つのメンバーであるテスラ (NASDAQ:TSLA)は、イーロン・マスクCEOが来年の車両販売が20-30%成長すると予測した後、木曜日に株価が急騰しました。
来週は第3四半期決算発表の最も忙しい週であり、150社以上のS&P 500企業が結果を発表する予定です。また、11月1日の米国雇用統計の発表に向けた週でもあります。エコノミストは10月に14万人の雇用が創出されたことを示す報告を予想しています。Hartford Fundsのグローバル投資ストラテジストであるナネット・アブホフ・ジェイコブソンは、賃金データの重要性を強調し、上昇は物価上昇懸念を示し、連邦準備制度理事会（FRB）の政策に影響を与える可能性があると指摘しています。
米国債利回りは今週3ヶ月ぶりの高水準に達し、市場がFRBの緩和的でない姿勢と次期大統領による支出増加の可能性を予想していることを反映しています。予測市場では最近、ドナルド・トランプの勝利に対する賭けが増加しており、トランプは関税などのインフレを助長する可能性のある政策を実施する可能性が高いと見られています。
市場に敏感なイベントの期間は翌週まで続き、11月5日の米国選挙と11月7日のFRBの金融政策決定があり、投資家の不安を高める可能性があります。市場のボラティリティを測るCboeボラティリティ指数は約19で、先月末の15を下回る水準から上昇しています。
UBS Global Wealth Managementのアナリストは、大統領選挙が近づくにつれて市場のボラティリティが高まることを予想し、11月5日が近づくにつれて市場心理が脆弱なままである可能性が高いと投資家に助言しています。
本記事にはロイターの寄稿が含まれています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。