米国経済に対する投資家の信頼が高まっているようです。これは、米国の投資適格社債のクレジットスプレッドが1998年以来見られないレベルまで縮小していることからも明らかです。高格付け債の指標であるICE BofA U.S. Corporate Indexのスプレッドは木曜日に78ベーシスポイントまで低下し、20年以上で最低水準を記録しました。このスプレッドの縮小は、企業債券に対する投資家の appetite が大幅に増加していることを示しており、これは経済の健全性を示すバロメーターとしてよく見られています。
10月末のクロージングスプレッドが86ベーシスポイントだったことを考えると、短期間で顕著な減少が見られたことがわかります。さらに、格付けの低い「ジャンク債」を含むICE BofA U.S. High Yield Indexのスプレッドも273ベーシスポイントまで低下し、2007年以来の最低水準に達しました。10月末に記録された288ベーシスポイントからの減少は、よりリスクの高い資産に対する投資家の信頼が高まっていることを示唆しています。
この金融市場の楽観主義は、火曜日のドナルド・トランプ氏の米国大統領再選後の株式市場の堅調なパフォーマンスとも一致しています。トランプ氏の勝利は投資家から好意的な反応を得ており、減税や規制緩和などの企業寄りの政策が継続されるとの期待が高まっています。
大型米国株の幅広い指標であるS&P 500指数も、この sentiment を反映して金曜日に一時6,000ポイントを突破しました。これは、同指数がこれまで到達したことのない心理的に重要なレベルです。
投資適格クレジット指数は週間で8ベーシスポイントの大幅な縮小を経験しました。これは2023年6月以来の最大の週間タイト化です。BMO Capital Marketsの債券戦略ディレクターであるDaniel Krieter氏は最近の分析でこの動きに言及し、選挙結果に対する市場の好反応を強調しています。
市場参加者は、これらのトレンドを今後も注視し続けるでしょう。クレジットスプレッドの変動は、より広範な経済見通しや投資家心理に関する洞察を提供する可能性があるからです。
Reutersがこの記事に貢献しました。
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