［１１日 ロイター］ - ＜為替＞ ドル指数が約３カ月ぶりの低水準を付けた。米中通商協議の進展への期待のほか、英国が条件などで合意しないまま欧州連合（ＥＵ）を離脱することは避けられるとの観測を受けリスク選好度が回復し、安全資産としてのドル需要が低減したことが背景。
米中は前日にワシントンで閣僚級通商協議を開始したが、トランプ米大統領はこの日、「ここしばらく好感が高まっている。皆が何か大きなことが起きるのを期待している！」とツイッターに投稿。[nL3N26W36O]中国は関税引き上げ回避に向け「部分的な」合意は排除しないとの姿勢を示した。
その後、取引終盤になりトランプ大統領は米中通商協議で部分的な合意が得られたと表明。知的財産権保護や金融サービスなどの分野で合意が得られたことを明らかにした。これを受け、ドルは対ユーロでの下げ幅を縮小するなどの動きが出た。[nL3N26W3UX]
ＯＡＮＤＡ（ニューヨーク）のシニア市場アナリスト、エドワード・モヤ氏は「中国との部分合意ではほぼ予想通りの結果が得られた」とし、「より大きな問題が残っているため、短期的に広範な合意が得られると必ずしも楽観できるわけではないが、それでもプラスのニュースだった」と述べた。
英国のＥＵ離脱（ブレグジット）を巡っては、ＥＵが離脱協定案を巡る合意に向けて今後数日踏み込んだ協議を行うことで英国と合意したと表明。ＥＵのバルニエ首席交渉官と英国のバークレイ離脱担当相はこの日の会談について、「建設的な」話し合いだったと評価した。[nL3N26W3IN]
この日は、円やスイスフランなど他の安全通貨も下落。スコシアバンク（トロント）の首席外為ストラテジスト、シャウン・オズボーン氏は「米中協議とブレグジットの進展を受け、リスクプレミアムは低下した」と述べた。
ブレグジットを巡り楽観的な見方が出てきたことで英ポンドは対ドルで約３カ月ぶりの高値を更新。エクスチェンジ・バンク・オブ・カナダ（トロント）の外為戦略部門責任者、エリック・ブレガー氏は、オプション市場で英ポンドのリスクリバーサルが急上昇していると指摘。こうした動きは、オプション市場で英ポンドが対ドルで新たな段階に入ったとの見方が出ている可能性を示唆していると述べた。
米連邦準備理事会（ＦＲＢ）はこの日、銀行システム内における「潤沢な準備」の確保に向け、月額約６００億ドルの財務省証券の買い入れを開始すると発表。ただ、このほど見られた短期金融市場の逼迫に対応する「テクニカル」なもので、金融政策スタンスの変更ではないとした。[nL3N26W3DZ]
スコシアバンクのオズボーン氏はこれについて「前月末に見られた逼迫のリスクが低減するため、ドルの押し下げ要因にはならない」との見方を示した。
終盤の取引で主要６通貨に対するドル指数は０．４％低下の９８．３１８。一時は９８．１９７と、３カ月半ぶりの低水準を付けた。
ユーロ／ドルは０．３％高の１．１０３４ドル。
ドル／円は０．３％高の１０８．３３円。一時は２カ月半ぶりの高値を付けた。
英ポンドは対ドルで１．２７０８ドルと約３カ月ぶりの高値を更新。終盤の取引では１．７％高の１．２６５７ドルとなっている。対ユーロでは８７．０２ペンスと、５カ月ぶりの高値を付けた。
＜債券＞ 米中通商協議の進展を受け、７月中旬以来マイナス圏で推移していた３カ月物Ｔビルと１０年債の利回り格差がプラス圏に浮上した。
トランプ米大統領は１１日、米中が知的財産権や金融サービス、農産物の購入で貿易合意の「第一段階」に達したと発言。劉鶴副首相も２日間の協議で実質的な進展があり、今後も協議を続けると述べた。
米３カ月物Ｔビルと１０年債の利回り格差は５月６日以来の大きさに拡大。同格差は７月中旬以来、逆イールドとなっていた。
長短金利の逆転は景気後退（リセッション）の前兆とされる。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）は、３カ月物Ｔビルと１０年債の利回り格差が２年債と１０年債の格差より正確にリセッションを予測する指標としている。
アナリストはこの利回り動向について、米中通商協議への楽観論を受け、１０年債利回りが上昇したためと指摘。ＲＢＣキャピタル・マーケッツの米金利戦略部長、マイケル・クロハティー氏は「対中協議を巡る良いニュースへの期待で大規模な売りが出た」との見方を示した。
ＤＲＷトレーディングの市場ストラテジスト、ルー・ブライエン氏は「ＦＲＢは貿易戦争や英国の欧州連合（ＥＵ）離脱などの世界情勢の先行きを理由にこれまで２回続けて利下げした。こうした問題で楽観的になれば、問題解決とともに経済はやや明るくなることから、債券が多少売られている」と述べた。
このほか、ＦＲＢが銀行システム内における「潤沢な準備」の確保に向け、月額約６００億ドルの財務省証券の買い入れを開始すると発表したことも利回り格差の拡大を支援した。
終盤の取引で、２年債利回りは９．８ベーシスポイント（ｂｐ）上昇の１．６２４％。１０年債利回りは１０．３ｂｐ上昇の１．７５７％だった。
＜株式＞ 主要株価３指数が軒並み１％を超えて上昇。ただ、米中が通商協議の部分合意を発表した後、合意が最終的にまとまる前に摩擦が再燃する可能性があるとの懸念が台頭し、日中の高値からは大きく値を下げて終了した。
トランプ米大統領は１１日、米中が「第１段階」の通商合意に達したと発表し、前日から２日間の日程で行われていた両国の閣僚級通商協議が部分合意に達したことを明らかにした。トランプ大統領は中国の劉鶴副首相との会談後、両国が基本合意し、貿易戦争の終結に近づいていると語った。[nL3N26W3UX]
通商合意への期待から株価は序盤に大きく上昇。Ｓ＆Ｐ総合５００は約１．９％上昇する場面もあった。
ジョーンズトレーディングの首席市場ストラテジスト、マイケル・オローク氏は、米中が通商合意し近い将来に貿易戦争を終結するとの期待から株価はここ数日上昇していたと指摘。しかし、この日の合意を受け「問題が今後も継続し、長引く可能性がある」との見方が広がったと述べた。
ウェドブッシュ証券の株式トレーディング部マネジングディレクター、マイケル・ジェームズ氏も「包括合意以下なら、ある程度売り材料になるとみられていた」と述べた。
この日上昇が目立ったのはＳ＆Ｐ工業で約２％高。
個別株ではアップルが２．７％高で終了。ウェドブッシュの目標株価引き上げを追い風に最高値を更新した。[nL3N26W3KE]
週足ではダウ平均とナスダック総合がともに０．９％高、Ｓ＆Ｐ総合５００も０．６％高。
ニューヨーク証券取引所では値上がり銘柄数が値下がり銘柄数を３．１４対１の比率で上回った。ナスダックでも３．０８対１で値上がり銘柄数が多かった。
米取引所の合算出来高は７５億９０００万株。直近２０営業日の平均は約７０億株。
＜金先物＞ 米中貿易摩擦や英国の欧州連合（ＥＵ）離脱をめぐる警戒感が和らぎ、安全資産としての需要が鈍って続落した。中心限月１２月物の清算値は前日比１２．２０ドル（０．８１％）安の１オンス＝１４８８．７０ドル。週間では１．６０％安。米中両政府が初日の閣僚級貿易協議を終えた１０日夕、トランプ大統領は「非常に順調だった」と内容を高く評価。協議２日目の１１日午前にもツイッターで、「順調に進んでいる」との認識を示した。これを受け、午後に予定されるトランプ氏と中国の劉鶴副首相との会談では、少なくとも部分的な合意が成立し、エスカレートする貿易戦争に歯止めがかかるのではないかとの期待が拡大。また、英国とＥＵが離脱案の見直しについて本格的な交渉に入ることが決まり、月末の離脱期限に向けて合意実現の可能性が急浮上したことも市場の楽観ムードを支援した。
こうした中、安全資産とされる金塊は１１日朝、マイナス圏に転落。米国株などに投資資金が流れ、午前には一時１４７８．００ドルの安値を付けたが、その後は週末を前に幾分買い戻しの動きも見られた。
金塊現物相場は午後１時半現在、１３．５５０ドル安の１４８４．２２０ドル。
＜米原油先物＞ 地政学的リスクの高まりなどを背景に、続伸した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月１１月物の清算値は前日比１．１５ドル（２．１５％）高の１バレル＝５４．７０ド ル。週間ベースでは３．５８％高となった。１２月物は１．２２ドル高の５４．７８ドル。イラン国営メディアによると、サウジアラビア西部の港湾都市ジッダ沖の海上で１１日未明、イランの石油タンカーで２度にわたり爆発が発生。タンカーの所有会社は「テロ攻撃」の可能性があると主張している。一方、米政府はサウジアラビアに米軍部隊を増派すると発表。地政学的リスクが一段と高まる中、原油買いが進行した。
さらに、外国為替市場ではドル安・ユーロ高が進行。ドル建てで取引される原油に割安感が生じたことも支援材料だった。また、１０日からワシントンで開催されている米中閣僚級貿易協議について、トランプ米大統領は１１日に「順調に進んでいる」とツイッターに投稿。協議の先行きに期待が広がったことも、相場を押し上げた。
一方、国際エネルギー機関（ＩＥＡ）は１１日に発表した月報で、２０２０年の世界の石油需要見通しを下方修正した。
ドル／円 ＮＹ終値 108.40/108.43
始値 108.27
高値 108.61
安値 108.26
ユーロ／ドル ＮＹ終値 1.1040/1.1044
始値 1.1036 (EUR=)
高値 1.1062
安値 1.1027
米東部時間
３０年債（指標銘柄） 17時05分 101*05.00 2.1969% (US30YT=RR)
前営業日終値 100*25.00 2.2140%
1０年債（指標銘柄） 17時05分 99*00.50 1.7342% (US10YT=RR)
前営業日終値 98*27.00 1.7530%
５年債（指標銘柄） 17時05分 99*23.50 1.5558% (US5YT=RR)
前営業日終値 99*20.25 1.5770%
２年債（指標銘柄） 17時05分 99*26.00 1.5975% (US2YT=RR)
前営業日終値 99*25.00 1.6140%
終値 前日比 ％
ダウ工業株３０種 26816.59 +319.92 +1.21 (DJI)
前営業日終値 26496.67
ナスダック総合 8057.04 +106.27 +1.34 (IXIC)
前営業日終値 7950.78
Ｓ＆Ｐ総合５００種 2970.27 +32.14 +1.09 (SPX)
前営業日終値 2938.13
ＣＯＭＥＸ金 12月限 1488.7 ‐12.2
前営業日終値 1500.9
ＣＯＭＥＸ銀 12月限 1754.4 ‐5.8
前営業日終値 1760.2
北海ブレント 12月限 60.51 +1.41 (LCOc1)
前営業日終値 59.10
米ＷＴＩ先物 11月限 54.70 +1.15 (CLc1)
前営業日終値 53.55
ＣＲＢ商品指数 176.0359 +2.4567 (TRCCRB)
前営業日終値 173.5792
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