KeyBanc Capital MarketsはDoorDash (DASH)とInstacart (CART)の分析カバレッジを開始し、両社にSector Weightのレーティングを与えた。
同投資会社は、DASHのいくつかの有利な要素を強調し、即時配達市場のリーディングカンパニーとしての地位を認識し、この市場の継続的な拡大による潜在的な優位性を評価した。同社はまた、広告収入が伸びていること、効果的な業績で知られる経営陣も大きな強みとして挙げた。
しかし、EBITDA（金利・税金・減価償却費控除前利益）の伸びが鈍化していることや、市場ライバルの増加により利益や事業拡大が制限される可能性があることを問題視している。
インスタカートについては、スーパーマーケット・デリバリー業界における同社の強力なポジションと、財務的に成功した事業構造を認めた。しかし、同業他社に比べて収益拡大が遅れていることや、事業運営の多様性が低いことなど、いくつかの障害を指摘している。
「Instacartはスーパーマーケット・デリバリーの有力プレーヤーとしての役割を確認した。しかし、この市場の成長は変化しつつあり、今後数年間は収益の伸びが鈍化する可能性がある」とキーバンクのアナリストは指摘した。
キーバンクはまた、業界全体の状況についてもコメントし、レストランからのフードデリバリーは成長を続けているものの、市場の発展段階としてはより成熟した段階にあると見ている。逆に、食料品の宅配は、価格上昇の中で強い競争を経験しており、成長率が鈍化する可能性がある。
"消費者の様々な状況や合理的と思われる市場予測を考慮すると、DASHの108ドル、CARTの32ドルというフェアバリュー計算から、株価上昇の可能性は限定的と予測する。"
DoorDashの利点は、市場シェアの増加、スーパーマーケットと小売セグメントにおける可能性、会員制と広告部門の拡大などである。しかし、キーバンクファンドは、市場が期待する成長と利益と、短期的に起こりうることとの乖離を指摘し、より良い投資価格を待つことを提案している。
CARTの場合、アナリストは、配信パートナーシップの広範なネットワーク、広告への注力の強化、資金管理のための強力な戦略を、監視すべき主要な要素として強調した。とはいえ、同社は慎重な姿勢を崩しておらず、今後数年間は競争によって収益の伸びが鈍化する可能性があると予測している。
この記事はAIの助けを借りて作成・翻訳し、編集者がチェックしたものです。その他の情報については、利用規約をご覧ください。