バンク・オブ・アメリカのアナリストは、現在の下げが続けば、商品取引顧問（CTA）の自動売り注文がS&P500とNASDAQ-100指数投資に影響を与える可能性があると述べた。
月曜日からの上昇を一転して両指数は続落し、S&P500は2月23日以来の2％安を記録した。バンク・オブ・アメリカはこれを、CTAが損失を抑えるためにこれらの指数への投資を売却している可能性を示していると解釈している。
しかし、リスク管理のアプローチはCTAによって異なる可能性があることに注意する必要がある。S&P500とNASDAQ-100の上昇相場が続いていることから、自動化された投資戦略の中には、「木曜日にベンチマークとなるCTA指数がさらに下落し、金曜日に上昇したことが示すように、継続する可能性がある」と分析している。
「トレンドに従い、NASDAQ-100への投資を継続している投資家は、特にその値動きが最近著しく減少していることから、来週には徐々に売り始めるかもしれない。
これとは対照的に、小型株を代表するラッセル2000指数は、投資家が引き続き中小企業を好んでいるため、今週さらに3％上昇した。
アナリストの予測モデルは、CTAが小型株指数への投資を増やす可能性があることを示している。逆に米国以外では、トレンドフォローの投資家が日本の日経平均や欧州の株価指数であるユーロ・ストックス50への投資を売却する可能性が高いと予測している。
為替市場では、現在のところ、モデルはユーロの買いも売りも選好しておらず、ユーロの値上がりを待って行動しているが、一部のCTAはすでにユーロの買い増しを始めている可能性がある。
その他の通貨については、最近、豪ドルへの投資を控えるよう助言しており、CTAはメキシコ・ペソの買い戻しを継続し、英ポンドへの実質的な投資を増やす可能性を示唆している。
「商品市場では、トレンド・フォローの投資家が原油投資の一部を売却し、すぐにアルミニウムの売却を開始すると予測している」とアナリストは述べている。
この記事は、人工知能の支援を受けて作成・翻訳され、編集者による校閲を受けています。詳しくは利用規約をご覧ください。