UBSのストラテジストは、過去のデータに基づき、市場パフォーマンスの上昇につながることが多い現在の割安な価格設定に支えられ、世界の株式は短期的に値上がりする可能性があると指摘した。
UBSは、最近の広範囲に及ぶ市場価値の下落が、特に安定性と一貫した成長で知られるセクターを中心に、市場上昇の好機を生み出していると指摘し、投資ポートフォリオにおける比重を高めるべきであると助言している。
ストラテジストは、株価が急落している銘柄に注目する投資戦略は、現在極めて割安であると強調している。歴史的に見ても、この投資手法は "3回に2回は翌月中に市場平均を上回るリターンをもたらしている"。
彼らの分析は、MSCI ACWIモメンタム指数のデータに依拠している。この指数は、最近の株価上昇が著しい企業の選択に基づく株式投資戦略の成功を追跡するものである。
注目すべきは、一般的に高成長企業やテクノロジー企業にとってプラス要因である国債利回りが大幅に低下しているにもかかわらず、これらのセクターのパフォーマンスが期待ほど良くなかったことである。一般的にTIPS利回りが低下すると、これらのセクターは好業績を上げるため、この異常な状況はさらに市場好転の可能性を示唆している。
UBSはまた、過去6ヵ月間の平均値と比較して、割高または割安と思われる特定の市場セグメントを特定した。
タバコや公益事業などの業種は割高とされている一方、半導体、高級品、ホテル・レジャー、ソフトウェア、自動車などのセクターは割安とされており、市場の反発に伴って投資機会がもたらされる可能性がある。
個別企業については、米国で最近最も割安とされているのは、インテル（INTC）、スーパー・マイクロ・コンピュータ（SMCI）、セルシオ・ホールディングス（CELH）、デックスコム（DXCM）、UiPath（PATH）など。
また、サイバーセキュリティ企業のクラウドストライク（CRWD）も割安銘柄に挙げられており、UBSの評価基準によれば、平均より高い質の評価を受けている。
同レポートは、債券利回りが低下する時期に優良企業に投資する意義を強調している。
「債券利回りが低下する局面では、優良銘柄のパフォーマンスが向上する傾向があり、プレミアム価格がついていても、優良銘柄はこの水準からより良いリターンを提供する可能性がある」とストラテジストは述べている。
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