モルガン・スタンレーのアナリストによると、NVIDIA (NVDA) のHopperおよびBlackwell GPUの需要が強いとのことです。
同投資銀行は火曜日の注記で、Nvidiaの Blackwellチップが現在量産段階に入っており、主要顧客からの需要が同社の大きな成長可能性を牽引していると述べました。
モルガン・スタンレーの報告によると、オラクルは最近、131,000個のNvidia (NASDAQ:NVDA) Blackwell GPUを搭載したZettascale AIスーパークラスターを構築する計画を発表し、2.4 ZettaFLOPSのAI性能を実現するとしています。
オラクルのGPU供給増加要請は、Nvidiaの見通しだけでなく、半導体業界のサプライヤーにも好影響を与えています。
「最近のイベントで、オラクルがGPU供給の増加を要請したと報じられており、これはアジアのAI半導体/システムサプライチェーンにとって明るいニュースでした」と同行は記しています。
モルガン・スタンレーは現在、TSMCのCoWoS（Chip-on-Wafer-on-Substrate）の生産能力が2025年までに月間80,000-90,000ウェハーに増加すると予想しており、これは以前の予想70,000ウェハーから上方修正されています。
短期的には、NvidiaのHopper GPUの需要は依然として強く、潜在的な在庫リスクに関する懸念を和らげているとされています。
モルガン・スタンレーによると、Hopper H200チップは、小規模クラウドサービスプロバイダーや各国のAIプロジェクトからの需要が増加しているとのことです。
一方、Blackwellチップは2024年第4四半期に450,000ユニットが生産される見込みで、Nvidiaにとって100億ドルを超える潜在的な収益機会になると予想されています。
モルガン・スタンレーはまた、NvidiaがGB200サーバーラックの技術的課題をまだ解決中であるものの、これらの問題は新製品発売時の通常のデバッグプロセスの一部であると指摘しています。
Nvidiaのアセンブリパートナーであるホンハイは、2024年第4四半期後半までにGB200サーバーラックの出荷を開始する予定だと報告されています。
モルガン・スタンレーは、NvidiaがAI半導体の需要増加を継続的に活用していることから、メモリ、PC、クラウドセグメントよりもNvidiaのAIサプライチェーンを好んでおり、強気の見方を維持しています。
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