ヘッジファンドは、人工知能（AI）技術の需要急増を見込んで、SKハイニックスやサムスン電子といった韓国のチップメーカーへの投資を増やしている。こうした投資の背景には、ハイエンド・メモリー・チップの新たな需要が見込まれることと、政府による同業界への実質的な支援がある。
英国のマン・グループ、シンガポールのフェンヘ・ファンド・マネジメント、香港を拠点とするクラウドアルファ・キャピタル・マネジメントとイースト・イーグル・アセット・マネジメントは、SKハイニックスやサムスン電子などの韓国大手をターゲットとするヘッジファンドの一部である。これらの企業は、台湾のTSMCのような他のAIプレーヤーに比べ、割安と見られている。
40億ドルを運用するFengHeのマット・フー最高投資責任者（CIO）は、ハイニックスとサムスンの株を購入しており、ハイニックスはNvidiaの重要な役割と同様に、AI分野の主要プレーヤーと見なされる可能性があると指摘している。
ハイニックス、サムスン、米マイクロン・テクノロジーが主に製造する高帯域幅メモリー（HBM）チップへの高い需要につながり、ジェネレーティブAIの競争が激化するにつれ、韓国のチップメーカーが注目されるようになっている。特にハイニックスは、Nvidiaの主要サプライヤーであり、このパートナーシップから収益の大部分を得ているが、TSMCと比較して低い収益倍率で取引されている。
韓国政府はまた、26兆ウォン（190億ドル）の支援策と、株主還元を強化するための「企業価値向上プログラム」によって、この業界を強化している。こうしたイニシアチブとヘッジファンド投資の流入が、KOSPI指数の好調なパフォーマンスに寄与し、6月には最高値を記録し、2008年以来の高水準となる大幅な資金流入を集めた。
ウォン安や現地の空売り規制などのリスクにもかかわらず、ヘッジファンドは韓国での潜在的な報酬に魅力を感じている。KOSPIは、台湾や日本の市場と比べて低い収益倍率で取引されている。
KOSPIの時価総額の約30％を占めるサムスンとハイニックスの株価は上昇し、ハイニックスは70％以上、サムスンは12％上昇した。サムスンの第2四半期の営業利益は、より広範なメモリー・チップの希少性と価格の上昇により、大幅な増加が見込まれている。
このセクターの成長は、半導体装置、冷却システム、家電製品にも及ぶと予想される。
加えて、現在進行中の米中技術摩擦により、中国メーカーが米国の輸出禁止措置に対抗できないため、中国が韓国の先端メモリー・チップに依存し続けることが確実視されている。
インベスティング・プロの洞察
投資家がAI技術主導の成長を求めて網の目を広げる中、エヌビディア（NVDA）は、強固な指標と楽観的な予測に裏打ちされた半導体分野で傑出した存在として浮上している。時価総額3,150億ドルという驚異的な規模を誇るエヌビディアは、規模が大きいだけでなく、財務の健全性と市場業績も有望だ。
インベスティング・プロ・データは、エヌビディアの印象的な売上高の伸びを強調しており、2025年第1四半期時点の過去12ヵ月は208.27%の伸びを示しており、市場における同社の強力な地位を反映している。PER（株価収益率）は75.22倍と高いが、これは将来の収益に対する市場の期待の高さと、活況を呈するAI分野に資本投下する同社の能力の証と言える。
この記事と共鳴するインベスティング・プロのヒントは、アナリストがエヌビディアの今年度の売上高の伸びを予想しており、AI技術とハイエンド・メモリー・チップの需要増加という広範なトレンドと一致していることだ。このヒントは、記事で言及されているSKハイニックスやサムスン電子のようなチップメーカーを取り巻く強気なセンチメントを裏付けるかもしれない将来展望を提供する。
さらに、エヌビディアは13年連続で配当を維持しており、ハイテク・セクターのボラティリティの中で安定を求める投資家にとって心強い兆候となるだろう。特に、ヘッジファンドや他の投資家が、AIの成長の可能性を求めて韓国のチップメーカーに注目している中で、このことは重要な意味を持つ。
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この記事はロイターが寄稿しました。この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。