アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー（ADM）は、第2四半期の調整後1株当たり利益を1.03ドル、調整後セグメント営業利益を10億ドルと報告した。同社は、厳しい市場環境にもかかわらず、17億ドルの強力な営業キャッシュ・フローで回復力を示した。ADMが株主への現金還元に注力していることは、大幅な自社株買いと配当を通じて明らかである。同社は、将来の成長に向けて事業を進化させるというコミットメントとともに、通期業績予想に対する自信を再確認した。
主な内容
- ADMの調整後1株当たり利益は1.03ドル、調整後セグメント営業利益は10億ドル。
- 運転資本調整前の営業キャッシュフローは17億ドルと堅調であった。
- 第2四半期の自社株買いは総額10億ドルで、株主に優しい資本還元方針を反映している。
- 同社は、通期業績ガイダンスの達成に自信を示した。
- ADMは、ミールとオイルの堅調な需要を見込んでおり、第3四半期の粉砕マージンは低下すると予想している。
会社の見通し
- ADMは、ニュートリション事業の継続的な改善と連続的な成長を見込んでいる。
- コスト削減と生産性向上への取り組みにより、2025年末までに5億ドルの削減を達成する予定。
- 通期の1株当たり利益ガイダンスは再確認され、下半期は楽観的な見通し。
弱気ハイライト
- 北米の再生可能ディーゼルおよびバイオディーゼルの精製マージンは、前処理能力の増加、LCFSクレジットおよびRIN価値の低下による圧力に直面した。
- スペシャリティ原料部門は苦戦を強いられ、ペット・ソリューション部門はまちまちの結果となった。
強気ハイライト
- カーボハイドレート・ソリューションズ部門は、旺盛な甘味料需要と澱粉市場の改善に牽引され、営業利益が増加した。
- ニュートリション事業のヒューマンニュートリションは前年比10%増となり、セグメント全体の3%増収に貢献した。
- エタノールのマージンは当四半期の初めから倍増し、特定市場での輸出機会をもたらしている。
未達
- ADMはガイダンスを変更しなかったが、いくつかのセグメントが好調であったにもかかわらず、通期業績予想の増加はなかった。
質疑応答ハイライト
- フアン・ルシアーノCEOは、メキシコの甘味料と澱粉の需要が北米の市場構造に与える好影響について語った。
- ルシアーノCEOは、各地域の大豆粉砕マージンが多様であることを強調し、通年のマージンに自信を示した。
- 同社は、アルゼンチンの農家が大豆の販売に消極的であることや、政府の政策がインフレや為替レートに与える影響について言及した。
- ADMは、中国から米国へのUCO輸入が緩やかになっていることについて、欧州の需要増と北米の原料市場のバランスが取れているためと説明した。
- バイオ燃料政策は不確実性の源泉として認識されたが、全体的なセンチメントとしては、この政策は業界の将来にとって建設的であり続けるというものであった。
ADMの第2四半期の業績は、複雑な市場環境を乗り切る一方、様々な事業セグメントで前向きな見通しを維持していることを反映している。同社は、キャッシュフロー、株主還元、経営効率に戦略的に重点を置いているため、通期予想を達成し、2025年に向けて成長を推進することができる。
インベスティングプロの洞察
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー（ADM）は、不安定な市場で安定した業績を上げており、InvestingProの最近のデータでは、投資家にとって重要な財務上の強みと考慮事項が強調されている。時価総額313億ドルのADMは、食品業界の重要なプレーヤーである。同社の株価収益率（PER）は10.88で、2024年第1四半期時点の直近12ヵ月で調整すると、9.35と魅力的な水準に低下する。これは、インベスティング・プロのヒントの1つが強調したように、同社がより低い利益倍率で取引されていることを示している。
もう一つの重要な指標は同社の配当利回りで、現在3.16%である。ADMは49年連続で増配しており、株主への価値還元へのコミットメントの証である。さらに、ADMは54年連続で配当金の支払いを維持しており、これは記事で述べたように株主還元を重視する同社の姿勢と一致している。
2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上総利益率は7.73%と報告されているが、これは低い方であるにもかかわらず、同社の強力なフリーキャッシュフロー利回りによって緩和されており、これもInvestingPro Tipsで強調されている点である。投資家はまた、ADMの経営陣が積極的に自社株買いを行っており、同社の株主に優しいアプローチを強化していることにも注目すべきである。
ADMの財務の健全性と展望に興味をお持ちの投資家のために、インベスティング・プロは、さらに投資判断に役立つ12のヒントを提供しています。これらの洞察をさらに詳しくご覧になりたい方は、https://www.investing.com/pro/ADM。クーポンコードPRONEWS24のご利用で、年間プロ購読および年間または隔年プロ+購読が最大10%割引となります。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。