ニューヨーク - アナリストらは、ボラティリティ連動型ファンドによる最近の米国株の売り越しが市場損失を拡大させたが、今後は減少に転じる可能性を示唆している。ここ数週間、ボラティリティ・コントロール・ファンドや株式トレンド・フォロー型商品取引顧問（CTA）などのボラティリティ連動戦略が株式市場で大きな売り手となっている。これらのシステマティックな投資戦略は通常、安定した状況で株式を購入し、ボラティリティの高い時期に売却する。
月曜日の暴落で、これらのファンドは約700億ドルの株式を売却した。この売りは、Cboeボラティリティ・インデックスが1日で過去最大の上昇を記録し、2020年10月以来の高水準で取引を終えたことと重なった。オプション調査会社Tier 1 Alphaの推計によると、過去3週間で、これらのファンドは合計で約1500億ドルの株式を売却した。
しかし、ボラティリティ・コントロール・ファンドやCTAなど、これらの戦略の中で最も反応力の高いものは、エクスポージャーを十分に減らしている可能性があり、売りのペースが鈍化している可能性がある。ティア1アルファのクレイグ・ピーターソン最高経営責任者（CEO）は、これらの戦略で必要とされるバランシングは2、3日で決済されることが多いと述べた。ピーターソンCEOは、市場が一段と弱くならない限り、月末まで売りが続くことはないだろうと指摘した。
S&P500種指数は火曜日午後に2％超の反発を見せ、最近の市場圧力が緩和される可能性を示唆した。システマティック・ストラテジーの運用資産総額の見積もりは様々だが、アナリストたちは、これらのファンドが市場の動きに大きな影響を与える可能性があることに同意している。
ゲートウェイ・インベストメント・アドバイザーズの投資ストラテジスト、ジョー・フェラーラ氏は、ボラティリティ・トリガーを持つモデルは急激な変動を経験することがあるが、通常は比較的早く通常のレベルに戻ると指摘した。さらに、市場のボラティリティが低下すれば、これらのファンドが再び買い手に回る可能性があるとアナリストは予想している。
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