キューレートリテール（NASDAQ: QRTEA）は、2024年第2四半期決算を発表した。
厳しいマクロ経済環境にもかかわらず、同社は5四半期連続で売上総利益率を拡大し、コスト削減と効率化策により調整後 OIBDA を増加させることができた。
特筆すべきは、USAピックルボールとの複数年契約締結の発表で、QVCはUSAピックルボールのイベントの独占小売・放送パートナーとなった。同社は今後数年間で、継続的な利益率改善のためのプロジェクトアテネの実行に重点を置き、負債に対処する予定である。
主な要点
- キューレートリテールは、特にQxHとコーナーストーンでの取扱高減少により減収となった。
- 売上総利益率は 5 四半期連続で拡大し、調整後 OIBDA はコストと効率性の改善により増加した。
- QVCインターナショナルは、ジュエリー、ビューティー、エレクトロニクスが伸び、安定した収益を維持。
- 同社はUSAピックルボールとの独占小売・放送パートナーとしての提携を発表。
- キューレートリテールは、2025年または2026年初頭を目標に債務残高を管理する計画である。
会社の見通し
- キューレートリテールは、将来のマージン拡大を実現するため、アテネのプロジェクト実行に引き続き尽力する。
- 同社は、レバレッジ比率と負債水準を効果的に管理し、2025年または2026年初頭に負債に対処する計画である。
弱気ハイライト
- QxHブランドとコーナーストーン・ブランドは、インフレと住宅市場の低迷の影響を受け減収となった。
- ホームブランド、ガーデニング、食品、春物アパレルのクリアランスの需要低迷により減収。
- 選挙やオリンピックのような大きなイベント時には、視聴率に一時的な影響があった。
強気ハイライト
- 売上総利益率は5四半期連続で拡大。
- 調整後 OIBDA は、好調な製品マージンと「プロジェクト・アテネ」によるフルフィルメントの効率化により増加した。
- 特に既存顧客と優良顧客の顧客維持率と購買額が増加した。
- eコマース事業は本業並みの収益性を維持。
ミス
- QxHのビューティー、アパレル、アクセサリーが減少。
- ホームブランドの需要低迷によりコーナーストーンの収益が減少。
Q&Aハイライト
- デービッド・ローリンソン最高経営責任者（CEO）は、既存顧客の平均消費額は前年比8％増の1,665ドル、優良顧客の平均消費額は6％増の3,950ドルであった。
- 同社は紅海での混乱を注視しているが、今のところ影響は軽微である。
- ローリンソン社長は、世界的な外航船舶のキャパシティ不足と東海岸の港湾労働者との労働交渉の可能性により、第3四半期に配送とコンテナ価格の変動が大きくなる可能性について述べた。
- 同社は関税の影響を軽減するために供給源を多様化しており、影響を受ける品揃えは半分以下となっている。
まとめると、キューレートリテールは複雑なマクロ経済情勢を乗り切っており、逆風に直面している事業部門もあれば、回復力を見せている事業部門もある。プロジェクト・アテネやUSAピックルボールとの提携など、同社の戦略的イニシアチブは、長期的に市場での地位と財務の健全性を強化することを目指している。
インベスティングプロの洞察
キューレート・リテール・インク（NASDAQ：QRTEA）は、2024年第2四半期の混在した決算に反映されているように、困難な時期を乗り切っている。戦略的な取り組みとコスト管理に重点を置き、同社は財務状況の改善を目指している。以下は、InvestingProの最新データに基づく考察である：
InvestingProのデータによると、Qurate Retailの時価総額は2億5,998万ドルと控えめで、これは同社の業績と市場での地位に対する投資家の懸念を反映している可能性がある。同社の株価収益率（PER）は-9.06で、2024年第1四半期時点で過去12ヶ月間利益を上げていないことを強調している。しかし、同期間の調整後PERは-5.26とマイナス幅は小さく、アナリストが純利益の改善を期待していることを示唆している。これは、同社が今年黒字になると予測するInvestingProのヒントがさらに裏付けている。
さらに、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上高は106.1億ドル、売上総利益は36.81億ドルと報告されており、34.68％という高い売上総利益率を示している。にもかかわらず、売上高は同期間に10.57％減少しており、これは記事で報告されている販売量の減少と一致している。
InvestingProのヒントはまた、株価のボラティリティと過去5年間の大幅な価格下落を強調している。同社の株価は過去10年間のパフォーマンスが低いだけでなく、大幅な下落トレンドにあり、年初来の価格トータルリターンは-25.46％である。このボラティリティとマイナスの株価パフォーマンスは、投資家が同社の将来性を評価する際に考慮すべき重要なポイントかもしれない。
より深い分析に関心のある読者のために、InvestingProはQurate Retail Inc.これらの洞察をさらに掘り下げるには、https://www.investing.com/pro/QRTEA、情報に基づいた投資判断に役立つヒントの包括的リストをご覧ください。
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