医療技術分野で著名なエレクタ（EKTA B）は、2024-2025会計年度の第1四半期において、インフレや在庫評価の影響減少などの課題が売上総利益率に影響を与えたにもかかわらず、恒常為替レートベースで売上高が小幅ながら1％増加したと報告した。
同社の調整後EBITマージンも低下した。それにもかかわらず、エレクタはメキシコで重要な顧客獲得に成功し、新製品の発売と生産性向上策により、通年の売上成長とEBITマージンの改善を見込んでいる。
主要項目
- エレクタの第1四半期の売上高は、恒常為替レートベースで1％増となったが、売上総利益率と調整後EBIT利益率は顕著に低下した。
- 米州の売上高は、米国での堅調な設置に牽引され16％増加し、APAC地域（中国を除く）の売上高は3％増加した。しかし、欧州・中東・アフリカ地域の売上高は12％減少した。
- 同社は、「Elekta Evo」や「Elekta 1 Planning」などの新製品を発売し、2024-2025年通期の売上高は1桁台半ばの成長とEBITマージンの改善を見込んでいる。
- エレクタは、長期的にはEBITマージンを14％以上に拡大することに注力している。
- メキシコのHospital Analyst Health System社から6400万クローネの大型顧客獲得が発表された。
- エレクタは、汚職撲滅キャンペーンの影響を受け、下半期に中国の売上高の伸びを見込んでいる。
会社の見通し
- エレクタは、EBITマージンの改善とともに、'24/'25年度通期で1桁台半ばの売上成長を目指します。
- 同社は、'24/'25年以降のEBITマージンを14％以上に拡大することを目標としている。
- エレクタの年次総会（AGM）は9月5日（木）に予定されている。
弱気ハイライト
- インフレやその他の要因により、売上総利益率および調整後EBIT利益率が低下。
- 欧州・中東・アフリカの売上高は12％減少。
- 中国における汚職撲滅キャンペーンの影響は厳しいが、下半期には回復が見込まれる。
好調なハイライト
- エレクタのがん治療ソリューションに対する顧客の関心は高い。
- 同社はメキシコで大口顧客を獲得し、受注残の増加を見込んでいる。
- 欧州、中国（汚職撲滅キャンペーン後）、インドでは、市場ダイナミクスがポジティブである。
失敗
- 売上高は増加したものの、売上総利益率と調整後EBIT利益率はともに低下した。
- 中国における通年の売上成長は、業界の影響により不透明なままである。
質疑応答ハイライト
- エグゼクティブは新興市場の顧客の資金調達状況について議論し、金利低下とインフレの重要性を指摘した。
- 中国の景気刺激策は、同国の成長に寄与すると予想。
- エレクタは、会計年度末までに年間2億5,000万クローネのコスト削減を目指しており、今年中に1億5,000万クローネが実現する見込みです。
結論として、エレクタの混在した第1四半期の業績は、現在進行中の課題と戦略的イニシアチブの両方を反映しています。新製品の発売と、生産性とコスト削減への注力により、エレクタは、現在の逆風にもかかわらず、財務業績を改善し、EBITマージン14％以上という中期目標の達成を目指している。同社は、顧客からの強い関心と有望な製品パイプラインに支えられ、長期的な成長戦略に引き続き取り組んでいく。
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