BHPが西オーストラリア州のニッケル工場の操業を停止する決定により、London Metal Exchange (LME)と競合する2つの新しいニッケル取引プラットフォームの立ち上げに支障が生じています。BHPの施設の計画的な停止により、同社がこれらの新プラットフォームへのコミットメントを行う能力が妨げられました。これらのプラットフォームは、世界のニッケル取引におけるLMEの優位性に挑戦する位置づけでした。
LMEは2022年3月の市場崩壊後、消費者と生産者の双方から批判を受けました。この時、ニッケル価格が前例のない水準まで急騰し、取引が停止されました。この事件を受けて、LMEのニッケル取引システムに代わる選択肢を求める声が高まりました。世界最大の上場鉱山会社であり、改革を提唱していたBHPは、昨年、LMEのニッケルが物理的な市場を正確に反映していないと表明していました。
英国を拠点とするGlobal Commodities Holdings Limited (GCHL)とカナダ上場のAbaxx Technologies Inc.による2つのイニシアチブが、それぞれ新しい物理的ニッケルとニッケル硫酸塩の取引プラットフォームを導入する予定でした。GCHLは物理的ニッケルのプラットフォームの立ち上げを目指し、Abaxxは電気自動車バッテリーの主要成分であるニッケル硫酸塩の世界初の契約をデビューさせる計画でした。
しかし、BHPのKwinanaニッケル硫酸塩精製所および他のニッケル製品施設の操業停止により、GCHLとAbaxxの両社は代替のニッケル供給源を探すことを余儀なくされました。
BHPはまだどちらのプロジェクトにもコミットしていませんが、GCHLの株主であり、元LME CEOのMartin Abbottが率いるGCHLのプラットフォームに参加すると予想されています。Abbottは、BHPの決定がGCHLのニッケルプロジェクトに混乱をもたらしたことを認めましたが、プラットフォームの標準契約は完成しており、使用可能であると述べました。
BHPは、ニッケル市場の供給過剰と価格下落を理由に、10月から操業を停止すると発表しました。ニッケル価格は2022年3月のピーク時から80%以上下落し、LMEの倉庫在庫は2023年8月以降増加しています。
この後退にもかかわらず、BHPは2月のウェブサイトのコモディティ見通しで述べられているように、これらの新しい取引プラットフォームの開発を注視してきました。同社は、ニッケルのより透明で堅固な価格決定メカニズムの確立を支援するために業界と協力する意向を表明しました。
一方、6月に液化天然ガス（LNG）と炭素先物の取引を開始したAbaxxは、ニッケル硫酸塩契約の立ち上げを延期しました。同社は、契約仕様が市場ニーズを満たすよう、業界関係者と継続的に協力しています。
世界のニッケル供給の大部分がインドネシアから来ており、そこでの生産は主に中国企業によって管理され、高い炭素排出量と関連していることから、GCHLのAbbottは、さまざまな原産地のニッケルを含むようにプラットフォームを再構築する必要性について言及しました。
ニッケル業界がこれらの変化に対応する中、GCHLとAbaxxの両社は、LMEのニッケル取引システムに代わる実行可能な選択肢を提供するために戦略を調整しています。
Reutersがこの記事に寄稿しました。
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