Palladyne AI、ジェフリーズ・グローバル・インダストリアルズ会議2026で成長加速を示す

Palladyne AI（PDYN）は2026年9月9日（水）、ジェフリーズ・グローバル・インダストリアルズ会議2026において、具現化人工知能（エンボディドAI）への転換と、それに伴う商業的な進展について詳細な説明を行った。最高経営責任者（CEO）のベン・ウルフ氏は、防衛・産業市場における需要が強まっていると述べる一方、サプライチェーンの圧迫、防衛調達の遅延、その他の実行上のリスクが依然として存在することも認めた。

主要ポイント

• Palladyne AIは、多角化されたポートフォリオから、クラウドではなく機械上で動作するソフトウェアを中核とした具現化AI戦略へと転換したと説明した。
• 第2四半期の売上高は前四半期比63%増の580万ドルとなり、新規契約は合計1,300万ドル、受注残高は約2,500万ドルに達した。
• 2026年通期の売上高ガイダンスとして2,400万ドルから2,700万ドルを改めて示し、下半期にはキャッシュバーンが減少する見通しを示した。
• 防衛・産業両分野での勢いが増しており、軍事デモンストレーションの実施、イスラエル・エアロスペース・インダストリーズとのパートナーシップ締結、ファナックとの新規契約が含まれる。
• 経営陣は、製造能力の約30%しか使用していないと述べており、大規模な追加設備投資なしに成長余地があることを示した。

戦略的転換と事業ポジショニング

ウルフ氏は、Palladyne AIが過去2年半にわたり、ソフトウェアが機械上に存在し、機械が自律的に観察・推論・行動できるようにする具現化AIを中心に事業を再構築してきたと述べた。

• 「われわれは具現化AIの企業であり、それがわれわれの事業のすべての中核をなしている」とウルフ氏は語った。
• 同社はこのアプローチにより、異なるハードウェアシステムをまたいで機能し、ベンダー中立性を維持できると説明した。
• 経営陣は、同プラットフォームが防衛プライム（主契約者）としても、サブコントラクター（下請け業者）としても機能できると述べた。
• ウルフ氏は現在の時期を「収穫の時」と表現し、以前の事業転換期に行った取り組みの成果が今まさに現れていると述べた。

同氏は、顧客の関心が大きく変化しており、現在は外部からの問い合わせが自社の営業活動を上回っていると述べた。これは同社の技術に対する市場の評価が高まっていることを示すものだと説明した。

財務実績

Palladyne AIは、2026年第2四半期における売上高および契約活動の急激な増加を強調した。

• 第2四半期の売上高は580万ドルに達し、前四半期比63%増となった。
• 同四半期の新規契約は合計1,300万ドルとなった。
• 契約上確定した受注残高は約2,500万ドルとなった。
• 2026年通期の売上高ガイダンスは引き続き2,400万ドルから2,700万ドルである。
• 経営陣は、このガイダンスが下半期における大幅な売上増加を前提としていると述べた。
• キャッシュバーンのガイダンスも改めて示され、2026年下半期に減少する見込みとした。

同社は、受注残高には法的拘束力のある確定契約のみが含まれており、より広範なパイプライン見積もりは含まれていないと説明した。また、売上構成が高マージンのソフトウェアおよびサービスへとシフトしており、売上成長に伴う営業レバレッジの改善が期待されると述べた。

事業運営の最新状況

Palladyne AIは、ドローン向け自律スウォーミング（群制御）ソフトウェア、産業用ロボットソフトウェア、防衛向け精密製造部品という3つの主要事業における進展を説明した。

防衛・軍事分野

• 同社は、IV演習、IVAS、PC、C6を含む複数の演習において米陸軍との実証実験を成功裏に完了したと述べた。
• また、米空軍とのシステム実証にも成功したと述べた。
• 実証実験では、ドローンの操作経験がほとんどない1人の兵士が、約30分のトレーニングを経て4社製のドローンによる異種混合スウォームを制御することができた。
• 同プラットフォームはリアルタイムの意思決定とセンサー統合を備えた完全自律型として設計されている。
• Palladyne AIは、イスラエル・エアロスペース・インダストリーズと協力し、徘徊型弾薬プラットフォームであるハーピー、ミニ・ハーピー、ハロップを米国防総省向けに米国仕様へ改修する取り組みを進めている。

ウルフ氏は、徘徊型弾薬能力が対レーダー戦における米国の兵器体系の重大な空白を補うものだと述べた。

• 同システムは翼幅約3メートル（10フィート）で、最大9時間の滞空が可能であり、射程は1,000キロメートルに達すると説明した。
• 米国は現在、移動式レーダーシステムを大規模に探知・破壊する同等の自律能力を保有していないと述べた。
• 大規模調達には新たなプログラム・オブ・レコード（政府の正式調達計画）が必要であり、最終的には数億ドルから数十億ドル規模の契約につながる可能性があると付け加えた。

産業・商業分野

• Palladyne AIは、世界最大級の産業用ロボットメーカーの一つであるファナックとのパートナーシップを発表した。
• ファナックはPalladyne IQを積極的に推進し、共同営業活動を展開していると述べた。
• Palladyne IQはローコード・ノーコードツールを活用し、導入期間を数ヶ月から数分に短縮する。
• 経営陣は、同ソフトウェアがこれまで手作業や工程の変動が多すぎて自動化が困難だった作業（姿勢が変化する自転車フレームの塗装など）を自動化できると説明した。
• 同ソフトウェアはロボット機種を問わず対応可能で、ほぼあらゆる産業用ロボットプラットフォームと連携できる。

ウルフ氏は、若年労働者の製造業離れが進む一方で企業の自動化ニーズが高まっているとして、製造業における強い需要を見込んでいると述べた。

製造・サプライチェーン

• 同社は現在、製造能力全体の約30%を使用していると述べた。
• 経営陣は、追加の設備投資なしに精密部品の生産量を3倍に増やせると述べた。
• ソフトウェア売上は高いスケーラビリティを持ち、売上増加に伴う追加の営業費用はほとんど必要ないと説明した。
• 同社は最近、世界水準のサプライチェーン担当幹部を採用したと述べた。
• 経営陣は、現時点でパフォーマンスが低下しているサプライヤーはいないと述べたが、半導体不足と演算コストは依然として課題であると認めた。
• 演算コストについてウルフ氏は、価格は一方向、すなわち上昇し続けていると述べた。

今後の見通し

ウルフ氏は、Palladyne AIの商業展開はまだ初期段階にあるとしながらも、同社の長期的な可能性に強い自信を示した。

• 2027年は2026年の実績を基に成長が見込まれるとしたが、具体的な数値ガイダンスの提示は控えた。
• 事業はより大きな機会の「初回」にあると表現した。
• ポートフォリオ全体で「全力稼働中」だと述べた。
• このまま実行が継続すれば、Palladyne AIは3〜5年以内に数十億ドル規模の企業になり得ると付け加えた。
• ソフトウェアのスケールと既存製造資産の稼働率向上により、業界最高水準のマージン達成を目指すと述べた。

防衛分野においては、米国防総省が徘徊型弾薬に関する新たなプログラム・オブ・レコードを創設するかどうかが同社の機会拡大に一部かかっていると述べた。政府案件を受注しない限り、大規模拡張への資本投下は行わないとした。

産業自動化分野においては、ファナックとの関係がトレーニングおよび導入サイクルを短縮し、これまで以上に多くの作業に自動化を実用的なものとすることで、普及を拡大できると述べた。

質疑応答のハイライト

質疑応答セッションでは、ウルフ氏が技術的・事業的な複数の問題に回答した。

• アーキテクチャについては、Palladyne AIはオントロジー的アプローチを採用しておらず、予測とゲーム理論に基づくアルゴリズムを活用していると述べた。
• 同システムは次に起こりうる事象を推定し、異なる機械やセンサー構成をまたいで行動するよう設計されていると説明した。
• 防衛調達については、国防総省内部の人事異動が、通常約6ヶ月を要する関係構築サイクルを中断させる可能性があると述べた。
• 後任担当者が、すでに進行中の案件を引き継ぐ権限や背景知識を持っていない場合があると述べた。
• サプライチェーンについては、半導体不足と演算リソースの確保が主なボトルネックであり、価格が上昇する中でも供給を確保するために早期調達を行っていると述べた。
• 採用については、技術志向が強いため優秀なエンジニアの確保に大きな困難はないとしたが、専門的な技術人材の市場は依然として競争が激しいと述べた。
• 同社の技術は、若年労働者の製造業離れという広範な労働市場のトレンドにも合致していると述べた。

防衛予算と市場環境

ウルフ氏は、米国の防衛予算が過去最大規模になると予想し、今後も成長が続くと述べた。予算の規模そのものよりも、資金がどこに向けられるかが重要であり、Palladyne AIは優先分野に合致していると述べた。

また、地政学的な不確実性が調達のタイムラインや優先事項に影響を与える可能性があるとも述べた。それでも、自律性、ロボティクス、先進防衛システムへの支出が続く可能性が高い市場において、同社の技術は有利な位置にあると主張した。

締めくくりの見解

ウルフ氏は、2024年2月に同社に復帰して以来、現在が最も楽観的な状態にあると述べた。市場はまだ、この機会の規模とPalladyne AIの実行能力の両方を過小評価している可能性があると述べた。

詳細については、以下の完全な議事録を参照されたい。

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