最新の決算説明会で、Veeco Instruments Inc. (VECO)のBill Miller CEOは、2024年第3四半期の堅調な財務実績を発表しました。売上高は1億8500万ドルに達し、非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は0.46ドルとなりました。同社の半導体部門は前年同期比で大幅な増加を見せ、これは主に大手ファウンドリからの大口受注によるものです。Veecoは半導体部門の着実な成長を予想しており、一部の市場課題にもかかわらず、長期的な見通しについて楽観的な姿勢を維持しています。
主なポイント
- Veeco Instrumentsは2024年第3四半期の売上高が1億8500万ドル、非GAAP営業利益が3100万ドル、非GAAPのEPSが0.46ドルだったと報告しました。
- 半導体部門の売上高は前年同期比26%増の過去最高を記録し、AI需要によるウェット処理システムの受注が牽引しました。
- 2024年第4四半期の売上高は1億6500万ドルから1億8500万ドルの間と予想され、通年の半導体部門では10%の成長が見込まれています。
- 同社は2024年の売上高ガイダンスを7億ドルから7億2000万ドルに絞り込み、非GAAPベースの希薄化後EPSは1.68ドルから1.78ドルの間と予想しています。
- 中国での売上高の減少予測やデータストレージ市場での課題にもかかわらず、VeecoはAI、ハイパフォーマンスコンピューティング、その他の分野での成長に楽観的です。
会社の見通し
- Veecoは2024年第4四半期の粗利益率を43%～44%と予測し、営業費用は4800万ドルから5100万ドルの間になると予想しています。
- 第4四半期の純利益は2100万ドルから2700万ドルの間と予想され、希薄化後EPSは0.35ドルから0.45ドルの範囲になると見込まれています。
- 同社の長期戦略は、AI、ハイパフォーマンスコンピューティング、化合物半導体、フォトニクス、シリコンカーバイド市場などの成長分野に焦点を当てています。
弱気な点
- 中国からの売上高は、2024年の強い初期需要の後、2025年には減少すると予想されています。
- データストレージ市場は、顧客の新システムへの投資不足により、2025年には6000万ドルから7000万ドルの売上減少が予想されています。
- 2025年第1四半期の売上高は2024年第4四半期と同程度になると予想されています。
強気な点
- Veecoのレーザーアニーリングおよびイオンビーム堆積技術は半導体製造の重要な要素であり、サービス可能な対象市場（SAM）を大幅に拡大する可能性があります。
- フォトニクスや太陽光発電などの成長分野への継続的な投資が売上を牽引すると期待されています。
- ナノ秒アニーリング（NSA）システムに関する肯定的なフィードバックは、2025年後半に追加注文の可能性を示唆しています。
未達成点
- データストレージの売上高は、受注残の出荷により減少すると予想されています。
- 年間の見通しが限定的で、2025年後半または2026年にかけて正常化した水準に戻ると予想されています。
Q&Aのハイライト
- Bill Miller CEOは、同社の限定的な見通しを強調し、中国が事業の約20%を占める正常化したビジネス水準に戻るのは2025年後半または2026年になると予想しています。
- 半導体部門の評価システムに関する最新情報には、NSAシステムに関する肯定的なフィードバックと、2025年上半期に2番目の大手メモリ顧客にレーザーアニーリング評価を導入する計画が含まれています。
Veeco Instrumentsは、半導体技術における新たな機会に戦略的に焦点を当て、今後の課題に慎重にアプローチしながら、ダイナミックな市場環境を乗り越え続けています。同社の経営陣は、技術革新を活用して成長と株主価値を維持することに引き続き取り組んでいます。
InvestingProの洞察
Veeco Instruments Inc. (VECO)は、最近の財務実績と見通しが示すように、厳しい市場環境下で回復力を示しています。決算説明会の分析を補完するため、InvestingProのデータが投資家に追加のコンテキストを提供します。
InvestingProによると、Veecoの時価総額は16億5000万ドルで、半導体装置業界における同社の位置を反映しています。2024年第3四半期までの過去12ヶ月間の調整後P/E比率は10.1で、株価が収益に比べて妥当な水準にあることを示唆しています。これは、同社が報告した半導体部門の堅調な業績と、AIおよびハイパフォーマンスコンピューティング市場に対する楽観的な見通しと一致しています。
InvestingProのヒントは、Veecoの純利益が今年成長すると予想されていることを強調しており、これは同社の2024年に対する前向きなガイダンスを裏付けています。さらに、Veecoが適度な水準の負債で運営していることを示すヒントは、半導体業界の資本集約的な性質と、同社の成長分野への継続的な投資を考慮すると、安心材料となります。
もう一つの関連するInvestingProのヒントは、Veecoの流動資産が短期債務を上回っていることを指摘しています。これは、同社が市場の変動に対応し、レーザーアニーリングやイオンビーム堆積などの新技術に投資する必要性を考えると、特に重要です。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProではVeeco Instrumentsに関する7つの追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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