インテバック（NASDAQ: IVAC）は2024年第3四半期の財務結果を発表し、予想されていた10.5百万ドルから12百万ドルを大幅に上回る28.5百万ドルの売上高を達成しました。この急増には、顧客の在庫義務の決済による15百万ドルが含まれています。2024年11月11日に開催された決算説明会では、同社の将来の戦略と業績見通しについても説明がありました。
主なポイント
- インテバックの第3四半期売上高は28.5百万ドルに急増し、予想を上回りました。
- 第3四半期の粗利益率は24.8%で、在庫調整の影響を受けました。基礎となる事業の粗利益率は約45%でした。
- 第4四半期の売上高は9百万ドルから10.5百万ドルの間と予想され、粗利益率は30%から32%になると見込まれています。
- 同社は2025年度の売上高のベースラインを50百万ドルとすることを目指しており、主にHDDアップグレード市場からの収益を見込んでいます。
- 収益性を向上させるため、全世界の従業員数を19%削減する計画です。
- インテバックは第3四半期の1株当たり純損失を0.08ドルと報告し、第4四半期の1株当たり損失は0.19ドルから0.21ドルになると予想しています。
- 第3四半期末の現金および投資の総額は72.1百万ドルでした。
会社の見通し
- インテバックは第4四半期の売上高を9百万ドルから10.5百万ドルの間と予想しています。
- 2025年度の売上高は、HDDアップグレード市場に支えられて約50百万ドルになると予想されています。
- 同社は、粗利益率の改善と営業費用の削減を通じて、2025年度にキャッシュフローの中立化または黒字化を目指しています。
弱気な要素
- TRIOプロジェクトの出荷が、歩留まりの問題により予想された注文につながりませんでした。
- 第3四半期の1株当たり純損失は0.08ドルで、第4四半期はさらに損失が拡大すると予想されています。
- 粗利益率は在庫管理に関連する営業費用の影響を受けました。
強気な要素
- HDDアップグレードの需要が強く、特にHAMR技術の採用が進んでいます。
- 安定した営業費用と将来の営業費用削減のためのリストラ計画。
- 9ヶ月から12ヶ月の受注見通しを提供する強固な顧客関係。
- 約45百万ドルの堅調な受注残高が将来の需要に対する自信を支えています。
未達成の点
- 全体的にはポジティブな業績でしたが、同社のTRIO出荷は予想された注文量に達しませんでした。
Q&Aのハイライト
- 経営陣は、顧客の在庫義務を除いた第3四半期のプロフォーマ粗利益率が40%台半ばをわずかに上回ったことを説明しました。
- HDD事業は2025年まで継続的なアップグレードにより、約50百万ドル程度で安定すると予想されています。
- TRIO関連の在庫が16百万ドルあり、R&D努力を通じてこれを収益に転換することを目指しているため、追加の引当金は計上していません。
インテバックは第3四半期の業績でガイダンスを大幅に上回る売上高を達成し、基礎となる事業の粗利益率も強固であることを示しました。同社の将来の見通しは、HDDアップグレード市場に焦点を当て、収益性を高めるためのグローバルな人員削減を戦略的に行うことを示しています。TRIOプロジェクトでの課題にもかかわらず、インテバックは既存の在庫を収益に転換する能力に楽観的であり、強固な顧客関係を維持し、HDD分野での新たな機会を探求することに取り組んでいます。投資家やアナリストは、同社が2025年度の目標達成を目指し、業界の技術革新に適応していく過程を注視することになるでしょう。
InvestingProの洞察
インテバックの最近の財務実績と将来の見通しは、InvestingProの洞察によってさらに文脈化することができます。同社の第3四半期の売上高が印象的に急増したにもかかわらず、InvestingProのデータによると、インテバックの時価総額は88.89百万ドルと控えめな水準にあり、市場が同社の将来性をどのように評価しているかを反映しています。
InvestingProのヒントの1つは、インテバックが負債よりも多くの現金を保有していることを強調しています。これは、同社が第3四半期末に報告した72.1百万ドルの現金および投資と一致しており、リストラ計画を進め、HDDアップグレード市場に注力する中で、堅固な財務基盤を提供しています。
しかし、もう1つのInvestingProのヒントは、インテバックが過去12ヶ月間で利益を上げていないことを示しています。これは、第3四半期の純損失と第4四半期の予想損失と一致しています。同社のP/E比率が-10.89であることも、現在の収益性の課題を裏付けていますが、計画されている19%のグローバルな人員削減はこの問題に対処することを目指しています。
ポジティブな点として、インテバックの売上高成長は力強く、InvestingProのデータによると、過去12ヶ月間で25.37%増加し、直近の四半期では41.02%の印象的な成長を示しています。この堅調な成長は、経営陣の2025年度に対する楽観的な見通しとHDDアップグレード市場への注力を裏付けています。
より包括的な分析を求める投資家にとって、InvestingProはインテバックの財務健全性と市場ポジションに関する貴重な洞察を提供する追加のヒントと指標を提供しています。現在、インテバックに関する6つの追加のInvestingProヒントが利用可能であり、これらは同社の評価、財務安定性、成長見通しについてより深い理解を提供する可能性があります。
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