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フレクス(Flex Ltd)は、シンガポールを拠点に、製造ソリューションの提供やグローバルサプライチェーンの運営を行う会社である。【事業内容】セグメントは、Flex Agility Solutions(FAS)、Flex Reliability Solutions(FRS)、Nextrackerから構成される。FAS事業は、データインフラストラクチャー、エッジインフラストラクチャー、通信インフラストラクチャーを含む通信・エンタープライズ・クラウド(CEC)、家電、消費者包装、フロアケア、マイクロモビリティ、オーディオなどのライフスタイル、モバイルおよび高速消費者端末などの消費者端末というエンドマーケットで構成される。FRS事業は、モビリティ、自律走行、コネクティビティ、電動化、スマートテクノロジーなどのオートモーティブ、医療機器、ドラッグデリバリーなどのヘルスソリューション、資本設備、産業機器、再生可能エネルギーやグリッドエッジなどのインダストリアルというエンドマーケットで構成される。Nextracker事業は、インテリジェントな統合型ソーラートラッカーとソフトウェアソリューションを提供する。
データセンター事業の躍進 | Flexのデータセンター部門が主要な成長エンジンとして台頭し、2025年度の印象的な50%成長の後、2026年度には前年比35%の成長を予測しており、AI基盤において同社を強力な位置に据えています。 |
堅固な利益率 | 関税の逆風にもかかわらず、Flexは好ましい製品ミックスの変化と運営効率により6.2%の堅調な営業利益率を維持しており、アナリストは現在の予測が控えめである可能性を示唆しています。 |
バリュエーション機会 | FlexはデータセンターおよびAI関連の同業他社と比較して割安な水準(16.5倍 vs 平均18.9倍)で取引されており、アナリストの目標株価は50ドルから78ドルの範囲で、大幅な上昇余地を示唆しています。 |
市場の課題を探る | データセンター事業は好調ですが、Flexは自動車、家電、ヘルスケア分野で一時的な軟調に直面しています。ただし、最終的な回復によって需要の改善とEPS予想の上方修正が期待できます。 |