水曜日、ドイツ銀行はSpotify (NYSE:SPOT)株に対する買い推奨を維持し、目標株価を$430から$440に引き上げました。同行のアナリストは、11月12日火曜日の取引終了後に予定されている同社の第3四半期決算発表を注目すべき重要イベントとして挙げています。Spotifyのパフォーマンスは好調で、第2四半期の発表以降、株価は15%上昇し、S&P 500の4%上昇を上回っています。
アナリストはSpotifyの粗利益率に焦点を当て、米国のオーディオブック価格引き上げの影響を強調しています。これらの価格引き上げにより、2024年第2四半期の120ベーシスポイントの上昇に続いて、第3四半期のプレミアム粗利益率が前四半期比で約80ベーシスポイント拡大すると予想されています。
Spotifyの第3四半期粗利益率に対するバイサイドの期待は約31%で、これはガイダンスとストリート予想を100ベーシスポイント上回っています。
Spotifyのユーザー指標は安定しており、アナリストは第3四半期の月間アクティブユーザー（MAU）予想を6億3900万人に維持しており、これはガイダンスとストリート予想と一致しています。プレミアム会員数の予想は2億5100万人で、ストリートの2億5000万人の予想をわずかに上回っています。
しかし、第4四半期のプレミアム会員純増数の見通しは900万人から800万人にわずかに引き下げられましたが、これは2023年第4四半期の1000万人の純増を依然として上回っています。
アナリストはまた、YouTube Premiumの価格引き上げやTikTok Musicの閉鎖など最近の動向を踏まえ、新興市場でのさらなる価格引き上げの可能性も指摘しています。カナダ、アイルランド、ニュージーランドでのオーディオブック追加料金や他の市場での価格引き上げにより、2025年度には大幅な追加収益と粗利益が見込まれる可能性があります。
フランス、ベルギー、オランダへのオーディオブック提供の拡大に伴い、西ヨーロッパでのさらなる展開が期待されています。競争環境は健全であり、アナリストはオーディオブックの追加料金や競合他社の価格引き上げにより、粗利益率が引き続き期待を上回ると予想しています。$440への目標株価引き上げは、同社の2025年度EBITDA予想23億ユーロの34倍に基づいています。
他の最近のニュースでは、フランスのデジタル音楽会社Believeが現在、Universal Music Group (UMG)との5億ドルの米国著作権訴訟に巻き込まれています。UMGはBelieveが著作権で保護された録音の無断コピーを配布したとして訴えており、この訴訟は同社の財務状況に大きな影響を与える可能性があります。
一方、Alphabet Inc.のGoogle Cloudは最近、スポティファイ・テクノロジーとParamount Globalがストリーミングサービスを改善するために採用したAxion CPUを発表しました。この開発により、Google CloudはArm基盤の技術の競争市場に参入し、インテルやアドバンスト・マイクロ・デバイセズなどの主要プレーヤーと並ぶ位置につけました。
さらに最近の動向では、Spotifyは複数のアナリストノートの対象となっています。Rosenblatt Securitiesは、Spotifyの来たる第3四半期決算報告に対する前向きな予測により、「買い」評価を維持しつつ同社の株価目標を引き上げました。
KeyBanc Capital Marketsもまた、一貫した年間収益の増加と堅調な営業利益率を理由に、オーバーウェイト評価を維持しつつSpotifyの目標株価を引き上げました。
Wells Fargoは、同社の利益率に楽観的な見方を示し、Spotifyに対するオーバーウェイト評価を再確認しました。これらの動向は、投資家や市場観察者にとって、これらの企業における最近の動きに関する洞察を提供しています。
InvestingProの洞察
記事で強調されているSpotifyの強力な市場パフォーマンスは、最新のInvestingProデータに反映されています。同社の株価は過去1年間で128.79%の総リターンを示し、記事で言及されているS&P 500の4%上昇を大幅に上回っています。これは、InvestingProのヒントである「過去1年間の高リターン」と一致しています。
記事がSpotifyの粗利益率とさらなる価格引き上げの可能性に焦点を当てていることは、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の粗利益率が27.54%であることを示すInvestingProデータを考慮すると特に関連性があります。この数字は、記事で議論されている第3四半期のプレミアム粗利益率の80ベーシスポイントの拡大予想により、潜在的に改善する可能性があります。
さらに、「今年は純利益の成長が期待される」というInvestingProのヒントは、記事で示されている全体的な前向きな見通しを裏付けています。この成長期待は、過去12ヶ月間の16.5%という同社の強力な収益成長と相まって、Spotifyの財務パフォーマンスが上昇傾向にあることを示唆しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはSpotifyに関する17の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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