月曜日、Evercore ISIは2021年にFiat-ChryslerとPSAの合併により誕生した自動車大手Stellantis NV (STLA:IM) (NYSE: STLA)のカバレッジを開始しました。同社は「インライン」の格付けを付与し、目標株価を€13.00に設定しました。
このカバレッジ開始により、Evercore ISIによるデトロイト3大自動車メーカーの分析が完了し、Stellantisを世界の主要自動車OEMの文脈に位置付けています。
Evercore ISIによるカバレッジは、Stellantisが世界の自動車産業における継続的な変化と課題において重要な役割を果たしていることを強調しており、これは関連セクター、特にサプライヤーにも様々な影響を及ぼしています。Evercore ISIが設定した目標株価は、同社の2026年のGAAP調整後1株当たり利益予想約€3.25の4倍をベースにしています。
世界第4位の自動車OEMであるStellantisは、より広範な自動車市場の健全性とダイナミクスにおいて重要な要素と考えられています。同社の位置づけと戦略は、OEMやサプライヤーを含む業界全体に影響を与える可能性が高いです。
Evercore ISIは、Stellantisが世界の自動車業界において重要な存在であることを認識しつつも、短期的に同社の株式についてより楽観的になることには慎重な姿勢を示しています。アナリストは、同社のパフォーマンスに影響を与え、短期的に前向きな見通しを持つことを困難にする可能性がある「重大な特有の逆風」を指摘しています。
要約すると、Evercore ISIによるStellantisのカバレッジ開始と「インライン」格付けは、同社株の見通しに対して中立的な立場を反映しています。同社は自動車業界における重要な役割を認識しつつも、現在の市場環境下で直面する潜在的な困難も指摘しています。
他の最近のニュースでは、Stellantis NVは第3四半期の出荷台数と売上高の大幅な減少を報告しています。CFOのDoug Ostermannは、出荷台数が20%減少して115万台となり、売上高が27%減少して€330億になったと発表しました。これらの課題にもかかわらず、同社は複数年にわたる製品移行と、Leapmotorとの新たなパートナーシップを通じて収益性と市場適応性の向上を目指しています。
これらの財務的展開に加えて、Stellantisはデトロイトの自動車部品施設の一つで400人の従業員を解雇する計画も発表しました。この決定は、競争が激しく変化する市場環境の中でコストを合理化するための同社の広範な取り組みの一環です。
さらに、StellantisはInfineon Technologies AGと提携し、電気自動車（EV）の電力変換と配電を強化することを発表しました。
政治面では、元米国大統領のDonald Trumpが、Stellantisが米国から
メキシコに雇用を移転しようとした場合、同社の車両に100%の関税を課すと脅しています。
これらの最近の展開は、Stellantisが財務的および業務的目標に向けて取り組む中で、様々な内部および外部要因に対処していることを浮き彫りにしています。
InvestingProの洞察
Evercore ISIの分析を補完するものとして、InvestingProのデータはStellantisの財務状況と市場パフォーマンスについて追加的な文脈を提供しています。同社のP/E比率2.8と株価純資産倍率0.44は、株価が過小評価されている可能性を示唆しており、これはEvercoreの慎重ではあるが過度に否定的ではない立場と一致しています。これはさらに、Stellantisが「低い収益倍率で取引されている」というInvestingProのヒントによっても裏付けられています。
記事で言及された課題にもかかわらず、Stellantisは強固な財務状況を維持しています。InvestingProのヒントによると、同社は「負債よりも多くの現金を貸借対照表上に保有している」とされており、これはEvercore ISIが指摘した「重大な特有の逆風」に対するバッファーとなる可能性があります。さらに、9.17%の配当利回りを持つStellantisは「株主に重要な配当を支払っている」とされ、厳しい市場環境下でも投資家に価値を提供する可能性があります。
InvestingProがStellantisについて12の追加ヒントを提供しており、同社の見通しについてより包括的な分析を求める投資家にとって有用であることを付け加えておきます。
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