月曜日、レイモンド・ジェームズはTidewater Inc (NYSE:TDW)に対する姿勢を調整し、同社株の格付けを「Strong Buy（強い買い推奨）」から「Outperform（アウトパフォーム）」に引き下げました。同社はまた、目標株価を従来の$131.00から$102.00に修正しました。
この調整は、タイドウォーターの最近の四半期業績を受けたものです。業績は概ね期待に沿うものでしたが、アイドルタイムの増加、ドライドッキング、プロジェクト開始の遅延などの課題に直面しました。これらの問題が2024年第4四半期のガイダンス引き下げと、2025年のガイダンス発表を次の決算発表まで延期することにつながりました。
格下げにもかかわらず、タイドウォーターは強力なフリーキャッシュフロー（FCF）を報告し、自社株買いプログラムを継続しました。しかし、同社の株価は市場の懸念を反映して一定期間下落しており、レイモンド・ジェームズはこの影響が自社の評価見積もりに与える影響を予想外だったと認めています。
レイモンド・ジェームズのアナリストは、「Outperform」への格下げは、目標株価に対する大幅な上昇余地と、商品価格の変動性および現在の運営上の課題に関連するリスクとのバランスを表していると述べました。同社は、オフショア支援船（OSV）市場の長期的な見通しについて楽観的であり、新造船の必要性を予想しています。これは大きな株主資本コストを意味する可能性があります。
レイモンド・ジェームズの修正された見通しは、タイドウォーターが一連の運営上の「障害」を乗り越えようとしている中で発表されました。アナリストは、最悪のシナリオでも同社株の評価は魅力的であると自信を示しました。投資家や市場関係者は、進化するOSV市場におけるタイドウォーターの軌道をより明確に示す将来のガイダンスに注目することでしょう。
その他の最近のニュースでは、オフショアサービス船プロバイダーのTidewater Inc.は、2024年第3四半期の好調な財務結果を報告し、期待を上回りました。
同社は、デイレートの改善により収益が増加し、四半期のフリーキャッシュフローは$67 millionと堅調で、年初来では$224 millionに達しました。地域的な軟調さと運営コストの増加にもかかわらず、タイドウォーターの第3四半期の純利益は$46.4 million、収益は$340.4 millionと報告されました。
タイドウォーターはまた、船隊への戦略的投資計画を明らかにし、年初来ですでに$48 millionの自社株買いを実施しています。同社は通期の収益ガイダンスを$1.33 billionから$1.35 billionに更新し、粗利益率は48%を見込んでいます。
同社は第4四半期の運営コストを約$4 million削減する見込みで、2025年後半にはより強力な市場を予想しており、より新しく高性能な船舶に焦点を当てています。
InvestingPro Insights
レイモンド・ジェームズによるTidewater Inc (NYSE:TDW)の分析を補完するため、InvestingProからの最新データが同社の財務状況に追加のコンテキストを提供しています。格下げにもかかわらず、TDWの財務は一部の肯定的な指標を示しています。同社の過去12ヶ月間の収益成長率は印象的な45.78%で、同期間のEBITDA成長率は102.33%と強力です。これらの数字は、タイドウォーターが事業を大幅に拡大していることを示唆しています。
InvestingPro Tipsは、TDWが短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されており、PEG比率はわずか0.11であることを強調しています。これは、レイモンド・ジェームズの魅力的な評価という見方と一致して、同社株が成長見通しと比較して過小評価されている可能性を示しています。さらに、同社は適度な負債水準で運営されており、流動資産が短期債務を上回っていることから、現在の課題に対処する上で一定の財務的柔軟性を持っている可能性があります。
しかし、TDWの株価が過去6ヶ月間で-46.48%の総リターンを記録し、大幅な下落を経験していることは注目に値します。この下落は、レイモンド・ジェームズのレポートで言及された市場の懸念を反映しています。より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはTDWに関する12の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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