月曜日、パイパー・サンドラーはNASDAQ:XERSの銘柄で取引されているXeris Pharmaceuticalsに対する姿勢を変更し、株式評価を「オーバーウェイト」から「中立」に引き下げました。ただし、目標株価は$3.00に据え置きました。同社はトップラインの進展を認めつつも、大幅なEBITDA創出への道のりが緩やかであることを格下げの主な理由として挙げています。
Xeris Pharmaceuticalsは最近、2024年の収益ガイダンスを1億9800万ドルから2億200万ドルの範囲に引き上げました。これは以前の予想である1億9000万ドルから2億ドルからの上方修正です。また、同社は第3四半期の1株当たり純損失を0.11ドルと報告しており、これはストリートの予想である1株当たり0.09ドルの損失よりも小さい損失となっています。四半期の総収益は5430万ドルで、5140万ドルの予想を上回りました。
しかし、パイパー・サンドラーはXeris Pharmaceuticalsのコスト構造に懸念を示しました。同社の内分泌学と希少疾患に焦点を当てた商業モデルに比べて、コスト構造が不釣り合いであると考えられています。この要因が、同社の大幅なEBITDA創出への道のりが緩やかになるという見方につながっています。
同社はまた、Xerisの株価が年初来約50％上昇し、現在の企業価値が2026年予想EBITDAの約15〜16倍で取引されていることを指摘しました。この評価に基づき、パイパー・サンドラーは現時点で株価が適正に評価されていると結論付けました。
この評価には、Xerisのクッシング症候群治療薬Recorlev製品の拡大予想が考慮されており、売上高は2024年の6300万ドルから2027年には1億3700万ドルに増加すると予測されています。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、パイパー・サンドラーのXeris Pharmaceuticalsに対する評価に追加の文脈を提供しています。同社の時価総額は5億1731万ドルで、2023年第3四半期までの直近12ヶ月の収益は1億8736万ドルです。注目すべきは、Xerisが同期間に22.72％の強力な収益成長を示したことです。
パイパー・サンドラーの観察と一致するこのトップラインの進展にもかかわらず、InvestingProのヒントはXerisが現在収益を上げていないことを強調しています。これは同社のコスト構造と大幅なEBITDA創出への緩やかな道のりに関する同社の懸念を裏付けています。直近12ヶ月の営業利益率が-24.11％であることも、これらの課題をさらに浮き彫りにしています。
市場面では、Xerisは過去1年間で105.93％、過去6ヶ月間で97.16％という顕著な株価パフォーマンスを示しています。これはパイパー・サンドラーが指摘した年初来の株価の大幅な上昇と一致しています。InvestingProのヒントによると、現在の株価は52週高値の95.33％の水準で取引されており、52週高値に近いことを示しています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProではXeris Pharmaceuticalsに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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