月曜日、BTIGはFlutter Entertainment (NYSE:FLUT)に対する「買い」評価を維持し、同社の株価目標を従来の$249.00から$305.00に引き上げました。同社は、火曜日の夜に予定されている第3四半期決算発表を前に、健全な第3四半期データと管理可能な長期的リスクを引用し、ポジティブな見通しを予想しています。
BTIGの分析によると、9月の資本市場デー（CMD）以降、Flutterの株価はほぼ横ばいを維持していますが、特に2024年後半を見据えると、ファンダメンタルズは改善しているとしています。市場は、より健全なファンダメンタルズの見通しと年後半に向けた期待の改善を十分に評価していないと同社は考えています。
BTIGのレポートは、第3四半期の米国と英国の見積もりを調整し、10月のNFL結果が米国市場の第4四半期の見積もりに与える影響も考慮しています。9月のCMDで提供されたガイダンスは、米国と国際市場の中期的な見積もりに反映され、会社のガイダンスにより近づけることを目指しています。
同社は、Flutterの現在の状況とDraftKingsの最近の決算報告との類似点を指摘し、投資家が短期的な逆風を超えて、1〜2年の視点でより好ましいファンダメンタルズの設定と評価に注目する可能性があると示唆しています。また、1月初旬のFlutterの取引更新により、同社の長期的な見通しに焦点が移ったことも指摘しています。
将来を見据えて、BTIGはFlutterの株式が過小評価されていると考えており、2025年と2026年のブレンドEBITDAベースで業界平均を下回って取引されているにもかかわらず、同社は2027年までに$25億のフリーキャッシュフローを目標とし、今後3年間で最大$50億の大規模な自社株買いプログラムを計画しています。BTIGのFlutterに対する見積もりは、米国のハンドル成長の大幅な減速を含む保守的な見方を取り入れており、ブラジルの合法市場立ち上げに関する不確実性のためBetnacionalの数字を除外しています。
結論として、BTIGはFlutter Entertainmentをトップピックとして位置づけ、同社の財務パフォーマンスと戦略的イニシアチブが株主にとってより良いリターンをもたらし、潜在的に1株当たりのフリーキャッシュフローに基づいて株式の再評価につながる可能性があると予想しています。現在、BTIGの2027年の見積もりに対して約17倍、約6%の利回りで取引されています。
その他の最近のニュースでは、Flutter Entertainmentは金融セクターで一連の重要な進展を見せています。同社は第2四半期の業績が好調で、収益が20%増の$3,611ミリオン、調整後EBITDAが17%増の£738ミリオンとなったことを報告しました。さらに、Flutter Entertainmentはイタリアのゲーミング運営会社Snaitech S.p.A.を約€23億（$25.3億）で買収することを確認し、2025年第2四半期に完了する見込みです。
さらに、同社は株式のブロックリスティングを申請し、総議決権に関する最新情報を開示しました。UBSはFlutter Entertainmentのカバレッジを開始し、「買い」評価を付与し、価格目標を$306.00に設定しました。UBSはグループ収益が前年比24%増加すると予測し、米国および世界の他の地域セグメントの好調なパフォーマンスにより、トップラインが3%上回ると予想しています。
複数のアナリスト会社がこれらの進展に対する評価を提供しています。BenchmarkはFlutter Entertainmentに対する「買い」評価を再確認し、最近の株価下落を機会と見ています。BarclaysはOverweight評価を維持し、価格目標を$275としています。SusquehannaはFlutter Entertainmentの価格目標を引き上げ、同社の成長潜力とイタリアおよびブラジルでの買収予定を強調しています。
InvestingPro Insights
Flutter Entertainmentの最近のパフォーマンスは、BTIGの楽観的な見通しと一致しています。InvestingProのデータによると、同社は過去1年間で66.96%、過去3ヶ月間で29.19%の価格総リターンを示し、複数の期間にわたって強力なリターンを示しています。このパフォーマンスは、Flutterの株式が潜在的な価値に比べて過小評価されている可能性があるというBTIGの見解を支持しています。
同社の収益成長も注目に値し、直近の四半期で20.33%増加し、過去12ヶ月間で16.28%成長して$12.88ビリオンに達しています。この成長軌道は、BTIGが予想する改善されたファンダメンタルズと2024年後半に向けたポジティブな見通しを支持しています。
InvestingPro Tipsは、今年の純利益が成長すると予想され、アナリストは今年の会社の収益性を予測していることを強調しており、これはBTIGの楽観的な立場と一致しています。さらに、Flutterが適度な債務レベルで運営していることを示すヒントは、同社の財務健全性にとってポジティブな要因と見なすことができます。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはFlutter Entertainmentに関する15の追加のヒントを提供しており、同社の財務状況と市場パフォーマンスについてより深い理解を得ることができます。
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