火曜日、CitiはVenture Corp Ltd. (VMS:SP) (OTC: VEMLF)に対する見方を更新し、同社株を「買い」から「中立」に格下げ、目標株価をこれまでのSGD15.70からSGD14.00に引き下げました。同社のアナリストは、一連の期待外れの決算結果と同社の業績見通しの暗さを理由に挙げています。
具体的には、2024年第3四半期の売上高と利益が前四半期比で減少し、年後半に向けて業績が強まるという以前の予測を裏切る結果となりました。
レポートによると、2024年後半の回復に対する期待は今や薄れており、特定の製品ラインの需要予測が弱まっているため、下半期は上半期と同程度になると予想されています。
この格下げは、こうした disappointing な業績トレンドを反映しており、Venture Corpにとって2年連続の減益となる可能性を示唆しています。
格下げにもかかわらず、アナリストは6%の配当利回りと継続中の自社株買いプログラムにより、株価の下落リスクはある程度緩和されていると指摘しています。これらの要因は、2024年第3四半期時点でSGD12億の堅固な純現金残高に支えられています。
しかし、同社は現在の軟調な業績トレンドと、近い将来の業績回復を示す兆候が見られないことから、短期的に大幅な上昇は見込めないと考えています。
要約すると、Citiの修正された見通しは、Venture Corpの財務リスクは強固な現金ポジションと株主還元策によって管理されているものの、同社の短期的な成長見通しは限定的であることを示唆しています。目標株価をSGD15.70からSGD14.00に引き下げたことは、アナリストが同社の将来の収益力に対する期待を調整したことを反映しています。
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